中国工商银行人民币汇率风险管理业务知识问答

　　中国工商银行人民币汇率风险管理业务知识问答远期结售汇是远期结汇和远期售汇的统称，指客户与工商银行缔结合约，商定正在将来某一日（起码两个处事日后）实行邦民币对外币交易的币种、汇率和金额，并正在到期日按商定处理资金交割的生意。此中，远期结汇是客户按商定向工商银行卖出外币买入邦民币；远期售汇是客户按商定向工商银行买入外币卖出邦民币。

　　远期结售汇属于基本性汇率衍临蓐品，可能助助客户提前锁定结售汇代价、规避将来邦民币汇率变更的危急。当进口企业心愿提前锁定将来购汇支拨的本钱时，可处理远期售汇生意；当出口企业心愿提前锁定将来外汇收入兑换为邦民币的收益时，可处理远期结汇生意。

　　邦民币外汇掉期，是指客户与工商银行缔结合约，商定两笔金额类似、交易偏向相反、交割日期差异、交割汇率差异的邦民币对统一外币的交易生意，并正在两笔生意的交割日遵照掉期合约商定的币种、金额、汇率处理的结汇或购汇生意。

　　邦民币外汇掉期属于基本性汇率衍临蓐品，生意布局轻易，可能助助客户聪明地打点本外币资金。当客户有邦民币资金但需求外币资金时，可处理前端买入/后端卖出（Buy/Sell）布局的邦民币外汇掉期生意。当客户有外币资金但需求邦民币资金时，可处理前端卖出/后端买入（Sell/Buy）布局的邦民币外汇掉期生意。

　　邦民币外汇货泉掉期是指客户与工商银行缔结合约，商定正在合约生效日和到期日，两边遵照肯定方法换取邦民币与外币本金，岁月两边遵照本外币本金界限及商定利率按期向对方支拨换入货泉息金的生意。邦民币外汇货泉掉期的本金换取可搜罗以下步地：合约生效日和到期日两次均本质换取本金、两次均不本质换取本金以及仅一次换取本金等。

　　邦民币外汇货泉掉期属于基本性汇率衍临蓐品，产物布局轻易，可餍足客户实行资金和息金币种转换的需求。当客户心愿将本身的资产或欠债正在一段光阴内由邦民币转换成外币时（如客户能获取低本钱的邦民币资金，但企业规划需求外币），可通过处理邦民币外汇货泉掉期正在期初将邦民币资金转换成外币资金，正在生意存续期内客户准时支拨外币息金并收取邦民币息金，到期后再将外币资金换回邦民币资金。对待客户心愿将本身的资产或欠债正在一段光阴内由外币转换成邦民币的情状（如客户能获取低本钱的外币资金，但企业规划需求邦民币），同样也可通过处理邦民币外汇货泉掉期生意实行。

　　邦民币外汇掉期与邦民币外汇货泉掉期重要存正在以下差异：（1）邦民币外汇掉期只正在期初和期末与银行换取本金；邦民币外汇货泉掉期的本金换取步地除期初和期末两次均本质换取本金外，还搜罗两次均不本质换取本金、仅一次换取本金等，同时正在合约岁月客户与银行按期换取换入货泉和换出货泉的息金。（2）邦民币外汇掉期商定的期末与期初换取本金的汇率通常差异；邦民币外汇货泉掉期商定的期末与期初换取本金的汇率相像。（3）邦民币外汇掉期限期通常正在1年期（含）以内，邦民币外汇货泉掉期限期较长。

　　邦民币外汇期权搜罗客户买入期权、客户卖出期权，以及两个或众个期权的期权组合。

　　客户买入期权，是指客户向工商银行支拨肯定期权费后取得一项权力，即正在将来某一特定日期（行权日），客户能够抉择是否按商定汇率（实施代价）交易商定金额的外汇。如到期时，期权实施代价与墟市代价比拟对客户有利，客户抉择行权；如到期时，期权实施代价与墟市代价比拟对客户倒霉，客户抉择不可权。

　　客户卖出期权，是指客户从工商银行收取肯定期权费后负担一项任务，即正在将来某一特定日期（行权日），准期权实施代价与墟市代价比拟对工商银行有利，工商银行抉择行权，客户应按商定汇率（实施代价）与工商银行交易商定金额的外汇。准期权实施代价与墟市代价比拟对工商银行倒霉，工商银行抉择不可权，两边不本质实行邦民币外汇交易生意。

　　邦民币外汇期权组合搜罗外汇看跌危急逆转期权组合（结汇期权组合）、外汇看涨危急逆转期权组合（购汇期权组合），以及按照客户本质需求定制等众种组合类型。外汇看跌危急逆转期权组合，是指客户针对将来的本质结汇需求，买入一个实施代价较低的外汇看跌期权，同时卖出一个实施代价较高的外汇看涨期权。外汇看涨危急逆转期权组合，是指客户针对将来的本质购汇需求，卖出一个实施代价较低的外汇看跌期权，同时买入一个实施代价较高的外汇看涨期权。

　　邦民币外汇期权目前有欧式看涨期权和欧式看跌期权两种。欧式看涨期权，指期权买方有权正在到期日以商定的实施代价从期权卖方买入商定数目的外汇。欧式看跌期权，指期权买方有权正在到期日以商定的实施代价向期权卖方卖出商定数目的外汇。

　　邦民币外汇期权属于基本性汇率衍临蓐品，生意布局轻易。客户买入期权可规避汇率危急并取得汇率向有利偏向颠簸的好处。当客户具有远期购汇需求时，可处理买入邦民币外汇欧式看涨期权生意，正在支拨肯定期权费后，如到期时，实施代价好于墟市代价，客户可抉择行权，按较好的实施代价购置外汇；如到期时，实施代价差于墟市代价，客户可抉择不可权，按较好的墟市代价购置外汇。当客户具有远期结汇需求时，可处理买入邦民币外汇欧式看跌期权生意，正在支拨肯定期权费后，如到期时，实施代价好于墟市代价，客户可抉择行权，按较好的实施代价卖出外汇；如到期时，实施代价差于墟市代价，客户可抉择不可权，按较好的墟市代价卖出外汇。客户卖出期权可通过本身对邦民币汇率的正确推断实行肯定的期权费收益。

　　双币远期结售汇是指工商银行与客户正在期初商定美元与另一种外币的实施汇率，正在此基本上报出美元和另一种外币对邦民币的远期结汇（或售汇）代价，并正在到期时只本质实行一种外币结汇（或售汇）的生意，全体实行何种外币交割取决于到期日美元对该外币墟市汇率与商定实施汇率的对比结果。双币远期结售汇的报价优于通俗远期结售报告价，但客户需负担到期交割币种不确定的危急。

　　双币远期结售汇是用于餍足客户汇率危急打点需求的一款布局性衍临蓐品。其重要特色搜罗：（1）双币种报价。与通俗远期结售汇仅商定一种外币对邦民币的远期结售汇代价差异，双币远期结售汇正在期初须商定美元与另一种外币的实施汇率，并正在此基本上报出美元和另一种外币辨别对邦民币的远期结汇（或售汇）代价。到期后按照另一种外币对美元的墟市寓目汇率与商定实施汇率的对比结果由银行确定本质运用哪一种外币交割。（2）代价更优惠。双币远期结售汇产物较通俗远期结售汇的报价更优，无论最终以何种货泉实行结售汇交割，双币远期结售汇汇率均较同期通俗远期结售汇汇率有所革新。（3）定制更聪明。双币远期结售汇可按照客户需求量身定制，可能按照客户的墟市主见及危急秉承才气，设备差异的美元对另一种外币的实施汇率水准。通过合理成婚实施汇率水准与远期结售汇汇率的革新水平，餍足客户特性化需求。

　　当客户将来有两种外币的收汇或付汇，对该两种外币的汇率走势持有肯定的主见，可能基于本身生意生意的币种布局合理平均本钱收益相干，有才气负担到期时交割币种不确定的危急时，可抉择处理双币远期结售汇产物。

　　a客户正在常常项目项下的外汇出入和下列周围的血本与金融项目下外汇出入可向工商银行申请处理：

　　a适当准入条款的法人客户能够正在周一至周五（以下均为北京光阴）9:30～18:00（受限于网点本质贸易光阴）到工商银行本地创办邦民币外汇衍临蓐品生意生意的贸易网点处理邦民币汇率危急打点产物。

　　工商银行已开通远期结售汇和邦民币外汇掉期企业网银处理渠道。正在本地工商银行开立常常项目外汇结算账户、注册企业网上银行、且正在外汇局“货品生意外汇监测体例”评级为A类的企业客户，可正在法定处事日周一至周五9:30～23:30通过企业网上银行处理远期结汇签约、远期售汇签约和邦民币外汇掉期签约。

　　a客户处理邦民币汇率危急打点生意通常没有金额限定，客户可正在处理生意前与工商银行贸易机构商讨确认生意金额。

　　a工商银行正在归纳推敲墟市要素后，按照客户的邦民币汇率避险需求向客户实行合连产物报价,并按照墟市变更更新（合连产物代价变更通常与即期代价、远期代价、汇率颠簸率等墟市数据的变更相合），客户按照工商银行供应的及时代价处理邦民币汇率危急打点生意。

　　a18.客户处理邦民币汇率危急打点生意的重要流程是什么？客户起首应配合工商银行竣事归纳评估，填写并提交客户评估外，并与工商银行缔结合连生意允诺用于昭着两边权力任务相干。

　　做全体生意前，客户需求提交正式生意申请书，并对工商银行的危急揭示实质及银监会规章事项实行书面确认，缔结客户确认书，确认已充斥懂得生意布局与潜正在危急，应许负担相应生意危急和潜正在牺牲。生意完毕前客户还需按照工商银行请求竣事占用衍生专项授信、交纳危急担保金或落实其他低危急担保法子。生意完毕后两边正在产物存续岁月及到期日遵照允诺奉行合连交割或支拨任务。

　　a19.客户通过企业网银处理远期结售汇的重要流程是什么？客户如通过企业网银处理远期结汇生意，应预先向工商银行贸易机构提交生意额度申请书和生意合同、发票、报合单等确实性靠山资料。贸易机构审核通事后，将为客户保护网银生意额度和合连新闻；之后客户正在生意额度内能够随时按照本身需求，通过企业网上银行自助处理远期结汇生意。全体品行为：登录企业网银后，按序进入邦际生意→远期结汇→提交结汇指令栏目；按序抉择远期结汇生意编号，填入远期结汇金额、交割肇端日期，抉择担保金缴存账户，体例按照及时代价测算结汇后的邦民币金额及担保金金额请求。假设客户认同该报价和缴纳担保金请求，正在各项因素确认无误后，点击“提交”按钮，正在局限光阴内（10秒钟）点击“确认”，生意告捷，假设超时不实行“确认”，则该笔生意不告捷。假设该笔生意需求授权，则应由企业授权人登录企业网银后正在邦际生意→远期结汇相应审批栏目按请求竣事授权。

　　客户如通过企业网银处理远期购汇生意，应预先向工商银行贸易机构提交生意额度申请书和生意合同、发票、报合单等确实性靠山资料。贸易机构审核通事后，将为客户保护网银生意额度和合连新闻；之后客户正在生意额度内能够随时按照本身需求，通过企业网上银行自助处理远期购汇生意。全体品行为：登录企业网银后，按序进入邦际生意→远期购汇→提交购汇指令栏目，抉择购汇生意生意编号，填入远期购汇金额、交割肇端日期，抉择担保金缴存账户，体例按照及时代价测算购汇所需邦民币金额及担保金金额请求。假设客户认同该报价和缴纳担保金请求，正在各项因素确认无误后，点击“提交”按钮，正在局限光阴内（10秒钟）点击“确认”，生意告捷，假设超时不实行“确认”，则该笔生意不告捷。假设该笔生意需求授权，则应由企业授权人登录企业网银后正在邦际生意→远期购汇相应审批栏目按请求竣事授权。

　　客户通过企业网银处理的远期售汇合约的到期履约、反向平仓、展期等管制，须按工商银行合连请求正在贸易机构柜面处理。

　　客户如通过企业网银处理近端结汇远端购汇步地的邦民币外汇掉期生意，应预先向工商银行贸易机构提交生意额度申请书和生意合同、发票、报合单等确实性靠山资料。贸易机构审核通事后，将为客户保护网银生意额度和合连新闻；之后客户正在生意额度内能够随时按照本身需求，通过企业网上银行自助处理近端结汇远端购汇生意。全体品行为：

　　1.登录企业网银后，按序进入邦际生意→掉期结售汇→掉期结售汇行情及生意栏目；按序正在左侧行情闪现区上方抉择“近端结汇/远端购汇”和货泉对，老手情闪现区抉择相应限期结汇代价，自愿正在页面右侧生意区显示该外币掉期生意界面，按生意需求抉择生意方法“即时成交”或“询价成交”，抉择审定生意额度的“生意编号”并输入“近端结汇外币金额”“近端交割肇端日”“远端交割肇端日”，“对方邦别”“外币账户”“生意编码”“近端结汇类型”“远端购汇类型”“邦民币账户”均与该生意编号成婚，点击提交。2.体例提示U盾操作。查对生意因素新闻无误后，实行U盾确认操作、完毕生意。3.若生意方法为“询价成交”，体例按照客户网银授权形式推断是否需求提交授权。若需求提交授权，授权人查对该笔询价单明细无误后，实行U盾确认操作。授权操作竣事后，生意询价单提交至工商银行。授权人保留网银登录状况，恭候工商银行受理并报价。工商银行报价后，终末授权并提交询价的用户将收到报价提示。点击“采纳报价”，体例跳转至报价采纳确认界面。点击“拒绝报价”，体例跳转至报价拒绝确认界面。对待尚未成交的询价生意，可通过“打点询价单”实行捣毁管制。

　　客户如通过企业网银处理近端购汇远端结汇步地的邦民币外汇掉期生意，应预先向工商银行贸易机构提交生意额度申请书和生意合同、发票、报合单等确实性靠山资料。贸易机构审核通事后，将为客户保护网银生意额度和合连新闻；之后客户正在生意额度内能够随时按照本身需求，通过企业网上银行自助处理近端购汇远端结汇生意。全体品行为：

　　1.登录企业网银后，按序进入邦际生意→掉期结售汇→掉期结售汇行情及生意栏目；按序正在左侧行情闪现区上方抉择“近端购汇/远端结汇”和货泉对，老手情闪现区抉择相应限期购汇代价，自愿正在页面右侧生意区显示该外币掉期生意界面，按生意需求抉择生意方法“即时成交”或“询价成交”，抉择审定生意额度的“生意编号”并输入“近端购汇外币金额”“近端交割肇端日”“远端交割肇端日”，“对方邦别”“外币账户”“生意编码”“近端购汇类型”“远端结汇类型”“邦民币账户”均与该生意编号成婚，点击提交。2.体例提示U盾操作。查对生意因素新闻无误后，实行U盾确认操作、完毕生意。3.若生意方法为“询价成交”，体例按照客户网银授权形式推断是否需求提交授权。若需求提交授权，授权人查对该笔询价单明细无误后，实行U盾确认操作。授权操作竣事后，生意询价单提交至工商银行。授权人保留网银登录状况，恭候工商银行受理并报价。工商银行报价后，终末授权并提交询价的用户将收到报价提示。点击“采纳报价”，体例跳转至报价采纳确认界面。点击“拒绝报价”，体例跳转至报价拒绝确认界面。对待尚未成交的询价生意，可通过“打点询价单”实行捣毁管制。

　　a21.合约到期客户无法守时交割时，可实行哪些分外交割管制？客户处理远期结售汇、邦民币外汇掉期或邦民币外汇货泉掉期等产物后，正在合约交割日不行供应有用凭证或因生意的杂乱性无法守时交割的，可申请展期、提前交割、到期前展期、到期局限交割和分批交割平分外交割管制。对待邦民币外汇期权产物，假设客户因贸易合同调动而不具有通盘行权所需资金，可向经办行供应声明资料及容许书，申请处理局限行权。

　　a22.邦民币外汇衍生生意产物的交割宽刻期若何规章？对待固定交割日类型的远期结售汇、邦民币外汇掉期及邦民币外汇货泉掉期生意，可设定远期交割日后3个处事日为处理交割的宽刻期，客户正在宽刻期内处理的交割视同履约交割。

　　对待邦民币外汇期权产物，可设按期权到期日后3个处事日为处理交割的宽刻期，宽刻期内处理的交割视同履约交割。客户抉择宽刻期交割的，须交纳危急担保金、占用客户衍生专项授信或落实其他工商银行认同的低危急担保法子。

　　a23.客户处理邦民币汇率危急打点生意需求交纳手续费吗？客户按工商银行报价处理邦民币汇率危急打点生意，不需交纳手续费（对待邦民币外汇期权及邦民币外汇期权组合产物，客户支拨的期权费属于生意对价，不属于手续费范围）。

　　a24.客户如何领悟处理的邦民币外汇衍生生意产物的损益情状？正在生意存续期内，工商银行将按期向客户供应存续生意的市值评估结果，客户可按照市值评估结果推断生意损益情状。

　　a25.客户处理邦民币汇率危急打点生意应眷注哪些重要危急？对待邦民币汇率危急打点生意，危急重要显露为墟市危急，客户叙作的生意恐怕由于汇率的颠簸出现浮动盈亏，当生意显露为耗费时，客户终止生意将负担相应的牺牲。

　　a对待非买入期权类邦民币汇率危急打点生意，客户需求正在处理生意前供应担保金或其他工商银行认同的信用担保法子，同时正在产物存续期内，当产物市值评估结果变差并抵达肯定水准时，客户需求按照工商银行请求实行追加担保金或供应其他增补信用担保法子。

　　a27.境外客户是否可通过工商银行处理离岸邦民币汇率危急打点生意？工商银行境外搜集已扩展至环球40众个邦度和地域，而且是香港、新加坡、伦敦等离岸邦民币墟市的厉重介入者，工商银行局限境外机构联络本地本质情状可供应离岸邦民币外汇衍生品生意任职。全体生意种类、羁系请求、处理条款、生意限期、任职渠道与光阴、处理流程、收费准则以及生意准则等恐怕与境内差异，请以工商银行本地机构本质创办情状为准。

　　以上题目1至题目26，如无分外解释，均指客户通过工商银行正在中邦境内（不搜罗港、澳、台地域）处理的邦民币汇率危急打点生意。

　　a28.离岸邦民币汇率危急打点生意重要搜罗哪些种类？离岸邦民币汇率危急打点生意重要搜罗离岸邦民币外汇远期生意、是离岸邦民币外汇掉期生意、离岸邦民币外汇货泉掉期生意、以及离岸邦民币外汇期权生意等。

　　离岸邦民币外汇远期生意，是指工商银行境外机构与客户缔结合约，商定正在将来某一日（起码两个处事日之后）实行离岸邦民币对外币交易的币种、汇率和金额，并正在到期日按商定处理资金交割的生意。

　　离岸邦民币外汇掉期生意，是指工商银行境外机构与客户缔结合约，商定两笔金额类似、交易偏向相反、交割日期和交割代价差异的离岸邦民币对统一外币的交易生意生意。

　　离岸邦民币外汇货泉掉期生意，是指工商银行境外机构与客户缔结合约，商定正在合约生效日和到期日，两边遵照肯定方法换取邦民币与外币本金，岁月两边遵照本金界限及商定利率按期向对方支拨换入货泉息金的生意。本金换取可搜罗以下步地：合约生效日和到期日两次均本质换取本金、两次均不本质换取本金以及仅一次换取本金等。

　　离岸邦民币外汇期权生意，搜罗客户买入期权和客户卖出期权两品种型。客户买入期权，是指客户向工商银行境外机构支拨肯定期权费后取得一项权力，即正在将来某一特定日期（行权日），客户能够抉择是否按商定汇率（实施代价）以离岸邦民币交易商定金额的外汇。如到期时，期权实施代价与墟市代价比拟对客户有利，客户抉择行权；如到期时，期权实施代价与墟市代价比拟对客户倒霉，客户抉择不可权。客户卖出期权，是指客户从工商银行境外机构收取肯定期权费后负担一项任务，即正在将来某一特定日期（行权日），准期权实施代价与墟市代价比拟对工商银行有利，工商银行境外机构抉择行权，客户应按商定汇率（实施代价）与工商银行境外机构实行商定金额的离岸邦民币外汇交易生意。准期权实施代价与墟市代价比拟对工商银行境外机构倒霉，工商银行境外机构抉择不可权，两边不本质实行离岸邦民币外汇交易生意。