外汇买卖怎么开户公司已向绿色低碳产业基金实

　　外汇买卖怎么开户公司已向绿色低碳产业基金实缴出资400万元信永中和司帐师事件所（格外泛泛联合）（以下简称本所、咱们）行为四川平安铁钛股份有限公司（以下简称发行人、公司）申请向特定对象发行股票的财政审计机构，遵循贵所于2023年5月30日出具的《合于四川平安铁钛股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2023〕120090号）（以下简称“审核问询函”）请求，对审核问询函中提出的必要司帐师回答的题目举行了卖力的核查和落实，现将这些题目的核查情状一一评释如下（以下编号不毗连，按审核问询函题目的编号回复）。

　　一、如无万分评释，本回答所述的简称或名词的释义与《召募仿单》中“释义”所界说的简称或名词的释义具有无别的寓意。

　　除万分评释外，若产生总数与各分项数值之和尾数不符的情状，均为四舍五入来源形成。

　　比来一年及一期，发行人扣非归母净利润分辨为108,123.97万元和22,815.36万元，同比分辨省略22.72%和34.89%；发行人主生意务毛利率分辨为70.92%和65.79%，较2021年毛利率74.69%，呈连续下滑趋向。比来一期末，发行人长久股权投资账面代价为31,454.88万元、其他权柄器械投资账面代价为71,591.96万元，此中包罗对攀枝花钛网互联科技有限公司（以下简称钛网互联）、重钢西昌矿业有限公司（以下简称西昌矿业）等企业的投资，发行人以为不属于财政性投资。2023年3月28日，发行人投资攀枝花市绿色低碳工业繁荣股权投资基金核心（有限联合）（以下简称绿色低碳工业基金），认缴出资额为2,000万元，尚未实缴。发行人以为绿色低碳工业基金投资的企业均为攀枝花市企业，与发行人交易繁荣具有区域和工业上的协同效应，与公司主生意务相干，不属于财政性投资。其它，申报资料显示，发行人拟收购米易县嘉园房地产开荒有限义务公司（以下简称“米易嘉园”）的一概股权，米易嘉园的策划鸿沟为“房地产开荒”，收购该公司股权紧要的宗旨是获取其持有的不动产行为办公场地，而非从事房地产开荒交易。

　　请发行人增补评释：（1）连接公司所处行业繁荣情状、紧要产物毛利率振动情状、本钱用度变革情状、同行业可比公司事迹等，评释导致比来一年及一期扣非归母净利润、毛利率下滑的整体成分，公司已采纳或拟采纳的应对步骤及有用性，相干影响成分是否已消逝或已缓解，是否对公司出产策划及募投项目施行形成倒霉影响；（2）连接投资绿色低碳工业基金后新得到的行业资源或新增客户、订单，陈说期内发行人与被投资企业紧要团结情状等，相干投资基金设立的整体发达和订交紧要实质，是否已昭彰基金投资宗旨仅投资于和发行人主生意务及计谋繁荣宗旨相干等，评释认定相干基金不属于财政性投资的源由是否富裕、合理，发行人是否仅为获取财政性收益，是否适应《证券期货法令适有意睹第18号》相干轨则；（3）发行人未将钛网互联、西昌矿业等认定为财政性投资的来源及合理性，连接投资配景、交易发展形式、陈说期内发行人与被投资企业紧要团结情状等，评释发行人能否通过该投资有用协同行业上下逛资源以到达计谋整合或拓展主业的宗旨，或仅为获取财政性收益；（4）连接相干财政报外科宗旨整体情状，评释发行人比来一期末是否持有金额较大的财政性投资（包罗类金融交易），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新加入或拟加入的财政性投资及类金融交易的整体情状；（5）米易嘉园持有不动产及从事房地产开荒交易的整体情状，收购米易嘉园获取其持有的不动产行为办公场地的须要性、合理性，是否一概用于自用，收购实现后人均办公面积是否与发行人现时或可比公司存正在较大分别，是否逾越须要所需，是否会用于出租或出售，相干收购发达及后续摆布，发行人控股、参股子公司是否从事房地产交易，是否能确保本次召募资金稳固投合向房地产相干交易，拟采纳的步骤及有用性。

　　请保荐人、司帐师核查并楬橥昭彰主张，请发行人状师核查（5）并楬橥昭彰主张。

　　一、连接公司所处行业繁荣情状、紧要产物毛利率振动情状、本钱用度变革情状、同行业可比公司事迹等，评释导致比来一年及一期扣非归母净利润、毛利率下滑的整体成分，公司已采纳或拟采纳的应对步骤及有用性，相干影响成分已缓解，不会对公司出产策划及募投项目施行形成庞大倒霉影响

　　（一）连接公司所处行业繁荣情状、紧要产物毛利率振动情状、本钱用度变革情状、同行业可比公司事迹等，评释导致比来一年及一期扣非归母净利润、毛利率下滑的整体成分

　　公司比来一年及一期扣非归母净利润下滑紧要系生意收入低落所致，毛利率下滑紧要系产物贩卖单价低落与单元本钱填充所致。公司事迹与同行业可比公司的变革趋向一概。整体如下：

　　2022年，公司完成的生意收入为199,593.87万元，同比省略30,739.01万元，低落13.35%，紧要系钒钛铁精矿收入同比省略27,268.33万元所致。2023年1-6月，公司生意收入为84,503.86万元，同比省略23,069.80万元，低落21.45%，此中钛精矿同比省略12,674.33万元，钒钛铁精矿收入同比省略10,231.53万元。

　　钛精矿、钒钛铁精矿生意收入同比省略紧要系钛精矿与钒钛铁精矿的贩卖单价及贩卖数目调动惹起。整体如下：

　　（1）钛精矿的贩卖数目低落，贩卖单价振动，使得钛精矿生意收入同比低落。相干变革适应行业繁荣情状

　　注：价钱影响=（本期单价─上期单价）×本期贩卖数目；销量影响=（本期贩卖数目─上期贩卖数目）×上期单价。

　　2022年，公司钛精矿产物完成的生意收入较2021年省略3,669.99万元、低落2.89%，紧要系钛精矿贩卖数目较2021年省略2.45万吨、低落4.56%。

　　2023年1-6月，公司钛精矿产物完成的生意收入较2022年1-6月省略12,674.33万元、低落 18.82%，紧要系钛精矿贩卖数目较2022年1-6月省略3.30万吨、低落12.14%，同时贩卖单价正在2023年1-6月低落7.60%。

　　钛精矿紧要用于出产钛白粉和海绵钛，此中大局部用于出产钛白粉，少局部用于出产海绵钛。邦内墟市对钛精矿的需求紧要由邦内钛白粉的需求决断，钛白粉的需求影响着钛精矿的需求与价钱，海绵钛的需求与价钱对钛精矿影响较小。

　　钛白粉的下逛用处中，约60%用于涂料出产，涂料为房地产、汽车、船舶和家具等行业的配套产物。2022年，受下逛行业房地产墟市疲软等成分的影响，我邦钛白粉墟市吐露高开低走态势。2022年1-5月墟市较为安定，6月之后邦内局部区域因管控陷入停工停产形态，钛白粉下逛企业随之减产、停产，导致钛白粉需求低落。是以，2022年钛白粉的墟市需求不足2021年。近年来钛白粉的墟市需求界限如下：

　　我邦钛白粉产量界限正在2022年仍仍旧伸长，但增速已低落至3.27%。近年来钛白粉的墟市产量界限如下：

　　注：钛白粉产量与外观需求量的分别紧要系钛白粉进口量与出口量形成，2018年至2022年，我邦钛白粉出口量高于进口量。

　　2022年6月，钛白粉墟市价钱低落，下半年价钱连续处于低位。2023年一季度，房地产墟市等下逛行业逐步复兴，钛白粉价钱有所回暖，但尚未复兴至2022年一季度的程度。2022年1月初至2023年6月末，钛白粉与钛精矿的墟市价钱趋向根基一概，整体情状如下外：

　　综上所述，2022年，万分是2022年6月之后，钛白粉下逛墟市对钛白粉的需求量有所低落，导致钛白粉出产企业对钛精矿的需求亦有所省略，是以公司2022年和2023年 1-6月的钛精矿销量同比省略，适应行业繁荣情状；钛精矿墟市价钱方面，2022年度钛精矿墟市均匀贩卖价钱高于2021年和2023年1-6月，但低于2022年1-6月，与之对应，2022年度公司钛精矿产物的均匀贩卖价钱高于2021年和2023年1-6月，但低于2022年1-6月，适应行业繁荣情状。

　　（2）钒钛铁精矿的贩卖单价及贩卖数目各有所低落，使得钒钛铁精矿生意收入同比低落。相干变革适应行业繁荣情状

　　1）钒钛铁精矿的贩卖单价及贩卖数目各有所低落，使得钒钛铁精矿生意收入同比低落

　　注：价钱影响=（本期单价─上期单价）×本期贩卖数目；销量影响=（本期贩卖数目─上期贩卖数目）×上期单价。

　　2022年，公司钒钛铁精矿产物完成的生意收入较2021年省略27,268.33万元，低落26.74%，紧要系钒钛铁精矿贩卖单价较2021年低落25.08%所致。2023年1-6月，公司钒钛铁精矿产物完成的生意收入较2022年1-6月省略10,231.53万元，低落25.95%，紧要系钒钛铁精矿贩卖数目低落22.69%所致。

　　铁矿石紧要操纵于钢铁工业。遵循寰宇钢铁协会统计数据，2022年环球钢铁粗钢产量为18.85亿吨，较2021年低落3.92%；2022年环球钢铁外观消费量为17.81亿吨，较2021年低落2.89%。正在环球鸿沟内，受高通胀、利率上涨和俄乌冲突等事变影响，叠加钢材库存调动的影响，环球鸿沟内钢材需求有所萎缩。寰宇钢铁协会预测，创制业将引颈钢铁需求的苏醒，2023年环球钢铁需求将提拔2.3%，到达18.22亿吨。

　　邦内铁矿石原矿品位低，且产量难以知足邦内钢铁出产需求，来自巴西、澳大利亚等邦的高品位进口矿是我邦铁矿石消费的紧要根源，进口铁矿石消费量占到邦内消费量的80%支配。是以，钒钛铁精矿价钱紧要受邦际铁矿石价钱的影响，调动趋向与邦际铁矿石价钱指数趋于一概。

　　2022年今后，铁矿石价钱指数正在低位吐露先升后降，均匀指数低于2021年程度。2023岁首，铁矿石价钱指数有所上升，但上升幅度低于2022岁首。

　　数据根源：wind，截至2023年6月30日。CFR中邦北方62%铁矿石价钱指数是指品位62%的铁矿石通过海道进口到中邦北方口岸的价钱。

　　综上所述，铁矿石2022年均匀价钱指数低于2021年，公司2022年钒钛铁精矿均匀贩卖价钱低于2021年，适应行业繁荣情状；2022年度钢材墟市产销有所萎缩，自2023年入手下手迟缓苏醒，下逛墟市的产销萎缩导致其对铁矿石的需求同比省略，公司 2023年上半年钒钛铁精矿销量同比省略，适应行业繁荣情状。

　　（3）时代用度有所变革，时代用度率较小且变革不大，并非导致扣非归母净利润下滑的成分

　　比来一年及一期，公司时代用度有所变革，时代用度率较小且变革不大，并非导致扣非归母净利润下滑的成分。时代用度的调动情状如下：

　　2022年，公司时代用度较2021年省略21.11%；2023年1-6月，时代用度较2022年 1-6月填充4.90%。公司比来一年及一期时代用度低落来源认识如下：

　　2022年，贩卖用度较2021年填充25.82%，紧要系贩卖职员的薪酬填充所致；2022年，料理用度较2021年填充21.63%，紧要系公司为扩张交易界限、为施行兴办项目储存人才而任用引进职员导致员工人数伸长、职工薪酬填充所致。2023年1-6月，贩卖用度较2022年1-6月无庞大变革；料理用度填充16.95%，紧要系员工人数伸长、职工薪酬填充所致。

　　2022年，研发用度较2021年省略21.31%，2023年1-6月研发用度较2022年1-6月省略10.79%，紧要系2022年公司“新型高效钛提取剂磋议”和“-38μm微细粒级难选钛铁矿浮选接收磋议”等项目所需的研发资金较少，相干项目于2022岁暮结题所致。

　　2022年，财政用度绝对值较2021年同比填充109.81%，紧要系公司策划蕴蓄堆积带来的钱币资金填充，促使利钱收入伸长所致。2023年1-6月，财政用度较2022年1-6月无庞大变革。

　　比来一年及一期，公司时代用度率较小且变革不大，与生意收入的界限相般配，整体情状如下：

　　是以，2022年和2023年1-6月，公司时代用度未发作庞大变革，同时候间用度率较小且变革不大、与生意收入的界限相般配，时代用度调动不是扣非归母净利润同比低落的紧要影响成分。

　　综上所述，公司2022年扣非归母净利润同比低落紧要系生意收入低落所致，此中紧要受钒钛铁精矿生意收入同比低落影响，钒钛铁精矿的贩卖单价低落是钒钛铁精矿生意收入同比低落的紧要成分，即钒钛铁精矿的贩卖单价低落是公司2022年扣非归母净利润同比低落的紧要成分，其适应铁精矿行业价钱的变革繁荣特性。公司2023年 1-6月扣非归母净利润同比低落紧要系生意收入低落所致，此中钒钛铁精矿生意收入和钛精矿生意收入均有所低落，前者紧要受贩卖数目低落影响、后者紧要受贩卖数目和贩卖单价双降影响；2022年1-6月钒钛铁精矿和钛精矿墟市均相对较好，随后入手下手走弱，2023年 1-6月处于企稳或苏醒期，是以2023年1-6月同比2022年1-6月显露较弱，适应行业繁荣特性。

　　毛利率 收入占比 毛利率功劳 毛利率功劳调动 毛利率 收入占比 毛利率功劳

　　毛利率 收入占比 毛利率功劳 毛利率功劳调动 毛利率 收入占比 毛利率功劳

　　2022年，公司主生意务毛利率从2021年的74.69%低落至70.92%，紧要系钒钛铁精矿贩卖价钱低落，钒钛铁精矿毛利率功劳低落至20.69%，较2021年的29.31%低落了8.62个百分点。

　　2023年1-6月，公司主生意务毛利率从2022年1-6月的73.11%低落至66.05%，紧要系钒钛铁精矿的贩卖数目和贩卖价钱均有所低落，钒钛铁精矿毛利率功劳低落至15.79%，较2022年1-6月的21.98%低落了6.18个百分点。

　　注：1、贩卖单价调动对毛利率的影响=（当期贩卖单价×基期贩卖数目-基期生意本钱）/（当期贩卖单价×基期贩卖数目）-基期毛利率；

　　2、单元本钱调动对毛利率的影响=当期毛利率-（当期生意收入-当期贩卖数目×基期单元本钱）/当期生意收入；

　　3、2023年1-6月的调动数据系与2022年1-6月对照的结果，2022年的调动数据系与2021年对照的结果。

　　2022年，钛精矿毛利率为80.63%，与2021年比拟无庞大变革。2023年1-6月，钛精矿毛利率为77.09%，较2022年1-6月低落3.98个百分点，紧要系贩卖单价低落和单元本钱提拔的双重影响，贩卖单价调动对毛利率的影响为低落1.55个百分点，单元本钱调动对毛利率的影响为低落2.43个百分点。

　　2022年，钒钛铁精矿毛利率为54.87%，较2021年低落10.97个百分点，紧要系产物贩卖单价随墟市行情有所低落，贩卖单价调动对毛利率的影响为低落11.44个百分点，单元本钱未发作显著变革。2023年1-6月，钒钛铁精矿毛利率为45.37%，较2022年1-6月低落14.15个百分点，紧要系钒钛铁精矿的单元本钱上升29.27%。

　　2023年1-6月，钒钛铁精矿的单元本钱为296.41元/吨，较2022年1-6月填充67.12元/吨，其华夏辅资料、燃料及动力及创制用度分辨填充16.24元/吨、7.93元/吨和38.26元/吨，三者为当期单元本钱填充的紧要成分。2023年1-6月，钒钛铁精矿原辅资料单元本钱较2022年1-6月填充63.13%，紧要系公司矿石和排土运输隔断填充、爆破钞用单价上涨，导致运费及爆破钞用有所填充；同时，当期公司举行检修填充了备品备件的耗用。2023年1-6月，钒钛铁精矿燃料及动力单元本钱较2022年1-6月填充9.63%，紧要系电费单价上涨及柴油用量填充所致。2023年1-6月，钒钛铁精矿创制用度单元本钱较2022年1-6月上涨44.18%，紧要系公司服从财务部、邦度应急料理部印发《企业安适出产用度提取和应用料理主张》（财资〔2022〕136号）的请求对安适出产用度举行计提，2022年因累计计提金额已达轨则请求、当年计提金额省略，遵循米易县应急料理局、米易县财务局于2022年2月24日批复的《合于四川平安铁钛股份有限公司暂缓计提安适出产用度申请的核查主张》，准许公司2022年暂缓提取安适出产用度。2023年1-6月公司对安适出产用度复兴计提，当期计提金额高于昨年同期。

　　综上所述，比来一年及一期公司毛利率低落，紧要系各产物的贩卖单价及单元本钱变革所致。2022年公司毛利率低落紧要系由于钒钛铁精矿贩卖单价低落以致钒钛铁精矿毛利率低落，2023年1-6月公司毛利率低落紧要系由于公司一直计提安适出产用度、电费单价上涨及柴油用量填充和矿石和排土运输隔断填充、爆破钞用单价上涨填充了原辅资料单元本钱等成分导致钒钛铁精矿单元本钱填充，进而以致钒钛铁精矿毛利率低落。

　　生意收入同比调动率 净利润同比调动率 毛利率变革 生意收入同比调动率 净利润同比调动率 毛利率变革

　　生意收入同比调动率 净利润同比调动率 毛利率变革 生意收入同比调动率 净利润同比调动率 毛利率变革

　　2022年及2023年1-6月，公司生意收入、净利润低落情状与同行业可比公司有所分别，紧要系西藏矿业产物以锂类、铬类为主，相干产物价钱大幅变革促使其事迹同比变革较大，影响同行业可比公司的事迹均匀值导致数据可比性不佳。剔除西藏矿业后，2022年及2023年1-6月，公司生意收入、净利润及毛利率的调动情状与可比公司均匀值调动趋向根基一概。

　　（二）公司已采纳或拟采纳的应对步骤及有用性，相干影响成分已缓解，不会对公司出产策划及募投项目施行形成庞大倒霉影响

　　（1）公司主动与已有客户仍旧亲昵干系，合怀新订单的动态，稳固现有交易界限

　　行为攀西区域要紧的钛精矿和钒钛铁精矿出产企业，依赖优质的产物德料和圆满的任事体例，公司与龙佰集团、蓝星大华、添光钛业等邦内大型钛白粉出产企业以及攀钢集团、成渝钒钛、德胜钒钛等大型钒钛钢铁企业创办了长久褂讪的团结干系。公司将连续与客户疏导，合怀订单动态。

　　公司看重通过对原矿资源的富裕应用和节能降耗手艺的研发操纵来下降本钱。公司依托众年充裕的手艺磋议蕴蓄堆积，将原矿归纳应用品位下降至13%，填充了低品位原矿应用量，同时对选钛工艺举行了越发合理的矫正，大幅提升了对钛的接收率，资源归纳应用率有用提升。跟着公司“钒钛磁铁矿提质增效技改项目”的施行，公司的手艺和工艺程度将进一步提拔和优化。公司将持续提升手艺研发技能并加紧原矿中有价金属元素接收劳动，填充资源归纳应用率，提拔结余程度。

　　公司将加疾本次募投项目等正在筑项宗旨加入及兴办，正在筑项目筑成后，公司将具备工业链完美的资源归纳应用体例，进一步充裕本身产物线，更有利于公司矿材一体交易发展。跟着公司向下逛延长工业链，产物品种的渐渐充裕，有利于公司交易界限和策划绩效提拔。

　　跟着交易界限的扩张，员工数目也持续填充。公司将环绕计谋方向，加紧危急管控和绩效查核，进一步深化公司正在采购、人力资源料理、财政料理、营销等症结的料理程度，以集约化、专业化、粗糙化的料理技能饱动公司策划效益提拔，下降公司的本钱与用度。

　　2、相干影响成分已缓解，估计不会对公司出产策划及募投项目施行形成庞大倒霉影响

　　连接本题回答“一、（一）、1、（1）、2）钛精矿的贩卖单价及贩卖数目的变革适应行业繁荣情状”中披露的钛白粉与钛精矿的墟市价钱走势图及“一、（一）、1、（2）、2）钒钛铁精矿贩卖单价及贩卖数目的变革适应行业繁荣情状”中披露的消息，2023年1-6月，钛精矿及铁矿石的墟市需求与墟市价钱均有所回暖，未吐露连续低落趋向，形成公司比来一年及一期扣非归母净利润、毛利率低落的紧要成分已有所缓解。

　　公司陈说期内的扣非归母净利润界限及毛利率处于较高程度，同时公司采纳了整体有用的应对步骤，相干影响成分已有所缓解，估计其不会对公司出产策划及募投项目施行形成庞大倒霉影响。

　　二、连接投资绿色低碳工业基金后新得到的行业资源或新增客户、订单，陈说期内公司与被投资企业紧要团结情状等，相干投资基金设立的整体发达和订交紧要实质，订交已昭彰的基金投资宗旨和公司主生意务及计谋繁荣宗旨相干，但基于留意性准则认定相干基金属于财政性投资，已正在本次召募资金中扣除，适应《证券期货法令适有意睹第18号》相干轨则

　　（一）绿色低碳工业基金于2023年设立，目前尚未实现基金挂号立案及发展实际性策划，是以公司投资绿色低碳工业基金后暂未得到行业资源或新增客户、订单，暂未与被投资企业举行团结。订交已昭彰的基金投资宗旨和公司主生意务及计谋繁荣宗旨相干，但基于留意性准则认定相干基金属于财政性投资

　　2023年2月17日，公司与攀枝花中城股权投资基金料理有限公司（以下简称“中城投资”）、攀枝花市财务局等13位出资人签订《攀枝花市绿色低碳工业繁荣股权投资基金核心（有限联合）联合订交》（以下简称“《联合订交》”）拟设立绿色低碳工业基金，由中城投资行为泛泛联合人及私募基金料理人，公司及其他 12位出资人行为有限联合人。绿色低碳工业基金的根基情状如下：

　　策划鸿沟 寻常项目：以私募基金从事股权投资、投资料理、资产料理等行径（须正在中邦证券投资基金业协会实现挂号立案后方可从事策划行径）。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径）

　　12 攀枝花钒钛高新邦有本钱投资运营有限公司 2,000.00 4.00%

　　遵循《联合订交》，联合人出资的缴付限日为2028年12月31日，截至本回答出具之日，公司已向绿色低碳工业基金实缴出资400万元，其他出资额尚未实缴。

　　2、绿色低碳工业基金尚未举行项目投资，公司尚未得到行业资源或新增客户、订单，陈说期内公司暂未与被投资企业举行团结

　　截至本回答出具之日，绿色低碳工业基金暂未发展实际性策划，尚无投资项目，公司尚未从绿色低碳工业基金获取新的行业资源、客户资源及订单。其它，因绿色低碳工业基金创办日期为2023年3月28日，陈说期内公司与绿色低碳工业基金暂未举行实际性团结。

　　3、绿色低碳工业基金已实现设立，但尚未实现基金挂号立案。遵循订交紧要实质，

　　截至本回答出具之日，绿色低碳工业基金已实现设立，但尚未实现中邦证券投资基金业协会的挂号立案，是以暂未发展实际性策划。

　　联合宗旨 3.1 正在适应法令规矩的条件下，富裕阐扬有限联合企业的轨制上风，并应用泛泛联合人的资源、消息、人才和机制等方面的上风，为联合人创建优秀回报

　　联合人聚会外决 6.1 除本订交另有商定，联合人聚会按联合人实缴出资额的比例举行外决，经代外合座联合人实缴出资额三分之二及以上的联合人通过方可作出决议

　　投资项目 8.1 联合企业投资标的为适应《绿色工业指引目次》（2019版），且处于种子期、首创期及发展期并具有更始手艺与更始贸易形式、具有发展潜力的企业；中心投资攀枝花市内绿色低碳工业，包罗钒钛资源归纳应用、新能源、新资料、新颖创制等计谋新兴、高端发展型工业，支撑工业链条整合和圆满，庞大手艺成就转化

　　收益分派 10.3 泛泛联合人除服从订交商定收取料理费，也插足联合企业的收益分派；各联合人之间服从其各自正在联合企业中的实缴出资比例分派收益；履行事件联合人应正在每年1月31日前，服从下列准则和循序对该笔项目可分派收入举行分派： （1）联合企业对一齐本钱、固定用度及其他用度、税金等扣除后的盈余资金，按50%的比例注入基金，行为各联合人增资用于基金滚动应用； （2）以可分派收入盈余50%为限按各联合人实缴出资比例向各联合人返还实缴出资，直至各联合人遵循本订交累积取得的分派总额等于原本缴出资；预备时代自各联合人相应出资缴付实践到账之日起至其收回之日止； （3）联合企业收入已向各联合人足额返还一概实缴出资及对应回报后，盈余金钱正在履行事件联合人和有限联合人之间举行分派，此中的50%分派给履行事件联合人行为事迹薪金，其余50%服从各自的实缴出资比例分派给有限联合人

　　遵循《联合订交》对投资项宗旨昭彰商定，绿色低碳工业基金“中心投资攀枝花市内绿色低碳工业，包罗钒钛资源归纳应用、新能源、新资料、新颖创制等计谋新兴、高端发展型工业，支撑工业链条整合和圆满，庞大手艺成就转化”。

　　公司已启动年产6万吨能源级钛（合金）资料全工业链项目、年产5万吨磷酸铁项目等钒钛资源归纳应用、新能源、新资料工业项目兴办，相干项目与公司的钒钛磁铁矿均有工业协同效应，是公司“横向并购资源、纵向延长工业链”的要紧方法，是以公司投资绿色低碳工业基金适应公司主生意务及计谋繁荣宗旨。

　　近年来，正在创制业转型升级的配景以及“碳达峰、碳中和”方向引颈下，邦度和地方工业战略肆意支撑新资料行业和新能源行业的繁荣，新资料、新能源等新兴工业迎来繁荣契机。公司行为一家以先辈手艺对众金属共伴生矿举行归纳应用的轮回经济企业，具有储量充裕的钒钛磁铁矿资源，且公司正在二十众年的繁荣中，通过连续持续的研发加入，探寻下逛界限的手艺、工艺，已渐渐控制钒钛磁铁矿资源归纳应用的相干手艺，具备向下逛工业链延长的技能。

　　自2020年今后，公司加疾纵向延长工业链的步骤，2022年2月创办平安钛材施行本次募投项目，2022年4月创办平安新能源施行年产5万吨磷酸铁项目，有用饱动“横向并购资源、纵向延长工业链”的计谋繁荣。如前文所述，公司投资的绿色低碳工业基金紧要投资于钒钛资源归纳应用、新能源、新资料、新颖创制等计谋新兴、高端发展型工业，投资宗旨与公司主生意务和计谋繁荣宗旨一概。但鉴于绿色低碳工业基金尚未举行项目投资，且公司对绿色低碳工业基金异日投资的整体标的拔取不具有驾御权，是以基于留意性准则斟酌，公司将其认定为财政性投资,并正在本次召募资金总额中举行扣除。

　　（二）绿色低碳工业基金属于财政性投资，已正在本次召募资金中扣除，适应《证券期货法令适有意睹第18号》相干轨则

　　遵循《证券期货法令适有意睹第18号》的轨则，“（一）财政性投资包罗但不限于投资类金融交易；非金融企业投资金融交易（不包罗投资前后持股比例未填充的对集团财政公司的投资）；与公司主生意务无合的股权投资；投资工业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；采办收益振动大且危急较高的金融产物等；……（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新加入和拟加入的财政性投资金额应该从本次召募资金总额中扣除。加入是指支拨投资资金、披露投资意向或者签定投资订交等。……”

　　如前文所述，基于留意性准则斟酌，公司将对绿色低碳工业基金的投资认定为财政性投资。2023年2月17日，公司与其他联合人签订《联合订交》，是以公司对绿色低碳工业基金的投资属于“本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新加入和拟加入的财政性投资”，应该从本次召募资金总额中扣除。截至本回答出具之日，公司已将对绿色低碳工业基金的出资金额2,000.00万元正在本次召募资金总额中举行扣除，适应《证券期货法令适有意睹第18号》相干轨则。

　　三、发行人未将钛网互联、西昌矿业认定为财政性投资的来源及合理性，通过投资钛网互联、西昌矿业，发行人能够有用协同行业上下逛资源以到达计谋整合或拓展主业的宗旨，并非仅为获取财政性收益

　　《证券期货法令适有意睹第18号》轨则，“（一）财政性投资包罗但不限于：投资类金融交易；非金融企业投资金融交易（不包罗投资前后持股比例未填充的对集团财政公司的投资）；与公司主生意务无合的股权投资；投资工业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；采办收益振动大且危急较高的金融产物等。（二）环绕工业链上下逛以获取手艺、原料或者渠道为宗旨的工业投资，以收购或者整合为宗旨的并购投资，以拓展客户、渠道为宗旨的拆借资金、委托贷款，如适应公司主生意务及计谋繁荣宗旨，不界定为财政性投资。”

　　钛网互联紧要从事金属矿石资料、非金属矿及成品、金属资料的交易交易以及钒钛工业数字化平台交易，西昌矿业紧要从事钒钛磁铁矿的开采、洗选和贩卖交易。钛网互联、西昌矿业所从事的交易与公司主生意务相合，且不属于类金融交易、金融交易，钛网互联、西昌矿业均不属于工业基金、并购基金，公司对钛网互联和西昌矿业的投资也均不属于拆借资金、委托贷款或采办收益振动大且危急较高的金融产物等。是以，公司对钛网互联、西昌矿业的投资不属于财政性投资。

　　发行人投资钛网互联是出于参股钒钛工业数字化平台，并获取下搭客户渠道资源和消息资源的宗旨，投资西昌矿业是出于横向整合股源并完成与西昌矿业的交易协划一宗旨，该等投资适应《证券期货法令适有意睹第18号》不界定为财政性投资的轨则，即“环绕工业链上下逛以获取手艺、原料或者渠道为宗旨的工业投资，以收购或者整合为宗旨的并购投资，以拓展客户、渠道为宗旨的拆借资金、委托贷款，如适应公司主生意务及计谋繁荣宗旨，不界定为财政性投资”。

　　是以，发行人未将对钛网互联、西昌矿业的投资认定为财政性投资，具有合理性。

　　（二）通过投资钛网互联、西昌矿业，发行人能够有用协同行业上下逛资源以到达计谋整合或拓展主业的宗旨，并非仅为获取财政性收益

　　1、公司投资钛网互联旨正在参股钒钛工业数字化平台，以获取下搭客户渠道资源和消息资源，并非仅为获取财政性收益

　　2019年12月，攀枝花市邦有投资（集团）有限义务公司提议设立钛网互联，拟通过钛网互联搭筑钒钛资源贩卖平台，为本地浩繁的钒钛企业供应线下及线上相连接的贩卖渠道，推进本地钒钛工业繁荣。设立今后，钛网互联紧要从事金属矿石资料、非金属矿及成品、金属资料的交易交易以及钒钛工业数字化平台兴办与运营，并通过钒钛工业数字化平台向本地钒钛企业供应钒钛产物线上往还任事，将本地分别的钒钛产物往还举行整团结改观到线上，完成钒钛产物往还的资金流、消息流、物流及商流的四流合一。是以，钛网互联行为钒钛界限的交易商平安台商，具有公司钒钛工业链下搭客户渠道资源和消息资源。

　　公司系攀西区域要紧的钛精矿供应商，钛行业的客户资源和贩卖渠道对公司较为要紧。理解到钛网互联的设立配景，公司决断通过投资入股的体例，获取钛网互联的下搭客户资源和贩卖渠道。2021年11月，公司与钛网互联签定《攀枝花钛网互联科技有限

　　公司增资扩股订交》，以增资的体例投资钛网互联，应缴纳投资款及手续费157.50万元已一概缴足。

　　钛网互联的紧要交易为金属矿石资料、非金属矿及成品、金属资料的交易交易以及钒钛工业数字化平台，此中交易交易紧要通过本身上下逛资源举行钛精矿等矿产资源产物的采购与贩卖，钒钛工业数字化平台紧要是通过修筑平台，整合钒钛往还消息、数据资源并通过平台为钛工业企业供应往还、数据、仓储等任事。

　　公司与钛网互联的团结体例为向钛网互联贩卖钛精矿产物，陈说期内，公司向钛网互联的贩卖金额分辨为4,098.75万元、4,239.59万元、0.00万元和0.00万元，2022年度及2023年1-6月因钛网互联下搭客户对公司的钛精矿需求省略，导致钛网互联暂未向公司采购钛精矿。

　　如前文所述，公司投资钛网互联紧要系基于保护和拓展下搭客户资源和贩卖渠道等成分斟酌，同时陈说期内公司已向钛网互联造成产物贩卖，固然自2022年今后受到钛网互联交易影响贩卖省略，但长久而言照旧有交易团结时机，公司或许通过投资钛网互联有用协同行业上下逛资源以到达拓展主业的宗旨，并非以取得财政性收益为宗旨。自投资钛网互联今后，公司未从钛网互联获取财政性投资收益。综上所述，公司未将钛网互联认定为财政性投资具有合理性。

　　2、公司投资西昌矿业旨正在整合矿产资源并与西昌矿业阐扬协同效应，也并非仅为获取财政性收益

　　西昌矿业创办于1981年10月，主生意务为钒钛磁铁矿的开采、洗选和贩卖，具有充裕的钒钛磁铁矿资源储存和较强的出产技能。西昌矿业持有的太和铁矿采矿权鸿沟内钒钛磁铁矿储量超1亿吨，持有采矿许可证的产能为300万吨/年，具备年产钒钛铁精矿220万吨、钛精矿50万吨、修筑石料150万m3的出产技能，同时西昌矿业正正在主动治理1,000万吨/年的采矿权证，是攀西区域大型钒钛磁铁矿挑选企业之一。西昌矿业与公司属于无别行业，获取西昌矿业的股权并插足其策划料理，可正在出产料理、工艺手艺、客户资源等方面与公司发生协同用意。

　　公司投资西昌矿业紧要是出于横向并购资源的繁荣计谋以及公司与西昌矿业的交易团结斟酌，以前年度公司曾主动获取西昌矿业的控股权。2020年，公司拟通过竞拍得到西昌矿业的间接股东重庆钢铁（集团）有限义务公司的股权，进而通过重庆钢铁（集团）有限义务公司和其子公司重庆钢铁集团矿业有限公司实际驾御西昌矿业，同时拟同步收购西昌矿业其他股东持有的股权。前述竞拍最终未能告成，随后公司调动收购途径，拟通过其他股东方得到西昌矿业股权。

　　公司于2022年通过竞拍的体例得到西昌矿业2.78%的股权，相干股权让渡价款共14,034.46万元，已一概支拨，后续将遵循西昌矿业其他股东方的股权出售盘算，寻求进一步增持西昌矿业持股比例的时机。

　　西昌矿业紧要从事钒钛磁铁矿的开采、洗选和贩卖交易，通过采矿及贩卖矿产资源取得收益。西昌矿业是攀西区域大型钒钛磁铁矿挑选企业之一，正在太和铁矿具有采矿许可证出产技能300万吨/年，具备年产钒钛铁精矿220万吨、钛精矿50万吨、修筑石料150万m3的出产技能，同时西昌矿业正正在主动治理1,000万吨/年的采矿权证。

　　公司投资西昌矿业后，遵循西昌矿业的《公司章程》，或许提名1名董事，公司已提名李顺泽任职西昌矿业董事，对西昌矿业的出产策划料理具有必定的影响。其它，自公司投资西昌矿业今后，与西昌矿业就出产料理、配置料理、工艺手艺目标和安适料理、财政料理等方面举行交换进修，推进了两边正在主生意务界限的交易繁荣和公司策划料理程度的提拔。

　　西昌矿业是攀西区域紧要的钒钛磁铁矿挑选企业之一，亦是邦内紧要的钛精矿供应商，正在钛工业链方面具有必定的行业身分和墟市影响力，公司投资西昌矿业后，可渐渐与西昌矿业鄙人逛工业资源等方面造成交易团结，推进公司主生意务的繁荣。

　　（4）公司投资西昌矿业是基于繁荣计谋及交易团结斟酌，并非仅为获取财政性收益

　　公司竭力成为具有邦际影响力的矿材一体化企业，协议了坚决以钒钛磁铁矿资源为繁荣主旨，安身攀西，横向并购资源、纵向延长工业链的繁荣计谋。此中横向并购资源是公司繁荣计谋的要紧局部，公司投资西昌矿业适应繁荣计谋；其它，公司可渐渐与西昌矿业鄙人逛工业资源等方面造成交易团结，推进公司主生意务的繁荣。是以公司或许通过投资西昌矿业填充钒钛磁铁矿资源储存并协同下逛工业资源以到达计谋整合和拓展主业的宗旨，并非仅为获取财政性收益。综上所述，公司未将西昌矿业认定为财政性投资具有合理性。

　　四、连接相干财政报外科宗旨整体情状，公司比来一期末未持有金额较大的财政性投资（包罗类金融交易），自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司存正在新加入或

　　拟加入财政性投资的，已正在本次召募资金总额中扣除，公司不存正在新加入或拟加入类金融交易的景况

　　（一）连接相干财政报外科宗旨整体情状，公司比来一期末未持有金额较大的财政性投资（包罗类金融交易）

　　截至2023年6月30日，除钱币资金、应收账款、应收单子、存货等与公司的寻常出产策划行径明显相干的司帐科目外，公司大概涉及财政性投资的科目情状列示如下：

　　序号 项目 账面代价（万元） 财政性投资（万元） 财政性投资金额占团结报外归属于母公司净资产的比例

　　注：预备财政性投资金额占团结报外归属于母公司净资产的比例时已剔除团结报外鸿沟内的类金融交易的投资金额，下同。

　　截至2023年6月30日，公司其他应收款账面代价为5,096.09万元，紧要系应收股利、押金及确保金及预付配置款等，均与公司寻常策划行径相合，不存正在拆借资金或对外部企业供应借钱的情状，不属于财政性投资。

　　截至2023年6月30日，公司其他滚动资产为2,078.65万元，紧要由待抵扣增值税、待认证进项税组成，不属于财政性投资。

　　截至2023年6月30日，公司长久股权投资为27,776.91万元，整体情状如下：

　　序号 被投资单元 期末账面代价 持股比例 主生意务 投资配景及宗旨 是否属于财政性投资 认定来源

　　1 东方钛业 26,622.73 35% 钛白粉出产及贩卖 2006年，公司出资设立，拓展下逛钛白粉交易 否 与公司主生意务相干，具有

　　2 合聚钒钛 1,042.19 10% 钛白粉及钛精矿的经销 2020年，为获取下搭客户资源，公司参股设立 否 协同性，不属于财政性投资

　　3 四川钒钛 111.99 12% 钒钛新资料手艺研发 2021年，为获取手艺协同，公司参股设立 否 适应公司主生意务及计谋繁荣宗旨，不属于财政性投资

　　公司的参股公司东方钛业主生意务系钛白粉出产及贩卖，合聚钒钛主生意务系钛白粉及钛精矿的经销，两者均是公司下搭客户，属于与公司主生意务相干的股权投资，不属于财政性投资。

　　四川钒钛是由攀钢集团牵头组筑的研发型企业，其研发界限聚焦于钒钛新资料，公司参股有助于取得钒钛新资料手艺方面的协同，属于环绕工业链上下逛以获取手艺、原料或者渠道为宗旨的工业投资，不属于财政性投资。

　　单元名称 持股比例 实缴时候 投资账面代价 投资配景及宗旨 是否属于财政性投资 是否属于本次发行的董事会决议日前六个月至本回答出具之日新增财政性投资

　　截至2023年6月30日，公司其他权柄器械投资中持有的攀枝花农商行股权账面代价为5,400.00万元，占团结报外归属于母公司净资产的比例为1.05%。攀枝花农商行的主生意务与公司的主生意务及计谋繁荣宗旨不相干，该项投资属于财政性投资，但不属于本次发行的董事会决议日前六个月至本回答出具之日新增的财政性投资。

　　截至2023年6月30日，公司其他权柄器械投资中持有的四川银行股权账面代价为52,000.00万元，占团结报外归属于母公司净资产的比例为10.12%。四川银行的主生意务与公司的主生意务及计谋繁荣宗旨不相干，该项投资属于财政性投资，但不属于本次发行的董事会决议日前六个月至本回答出具之日新增的财政性投资。

　　截至2023年6月30日，公司其他权柄器械投资中持有的绿色低碳工业基金物业份额账面代价为400.00万元，占团结报外归属于母公司净资产的比例为0.08%。公司对绿色低碳工业基金的投资属于财政性投资，已正在本次召募资金总额中扣除，相干认识详睹前述“题目2、二”。

　　截至2023年6月30日，公司其他非滚动资产为39,002.65万元，紧要系预付配置款、土地款等，不属于财政性投资。

　　综上所述，公司比来一期末持有财政性投资金额为57,800.00万元，占公司比来一期末归属于母公司净资产的比例为11.25%，占比不堪过30%，不属于金额较大的财政性投资。是以截至比来一期末公司未持有金额较大的财政性投资（包罗类金融交易），适应《注册料理主张》《证券期货法令适有意睹第18号》《羁系轨则实用指引——发行类第7号》等相干轨则。

　　（二）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司存正在新加入或拟加入的财政性投资的，已正在本次召募资金总额中扣除,公司不存正在新加入或拟加入类金融交易的景况

　　2022年9月28日、2023年4月25日和2023年9月11日，公司分辨召开第五届董事会第二十三次聚会、第五届董事会第三十次聚会和第六届董事会第一次聚会，审议通过了合于2022年度向特定对象发行A股股票的相合议案，自本次发行相干董事会决议日（即2022年9月28日）前六个月至今，公司投资的绿色低碳工业基金属于财政性投资，已正在本次召募资金总额中扣除。

　　除上述情状外，自本次发行相干董事会决议日（即2022年9月28日）前六个月至今，公司不存正在新加入或拟加入类金融交易的景况。

　　五、米易嘉园所持不动产为自持不动产，目前及陈说期内未从事房地产开荒交易；收购米易嘉园获取其持有的不动产行为办公场地具有须要性、合理性，获取的不动产一概用于自用；收购实现后人均办公面积较公司现时比拟小幅伸长，未逾越须要所需，不会用于出租或出售；相干收购已实现；公司及控股、参股子公司未从事房地产交易，或许确保本次召募资金稳固投合向房地产相干交易，拟采纳的步骤具有有用性

　　（一）米易嘉园所持不动产为自持不动产，目前及陈说期内未从事房地产开荒交易

　　2022年12月21日，公司签订订交收购米易嘉园的一概股权以获取其持有的不动产行为办公场地。截至本回答出具之日，米易嘉园的策划鸿沟不涉及房地产开荒交易，陈说期内亦未从事房地产开荒交易，整体情状如下：

　　中文名称 米易嘉园物业料理有限公司（曾用名为“米易县嘉园房地产开荒有限义务公司”）

　　策划鸿沟 物业料理（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径）

　　2、米易嘉园持有的不动产一概为自持，遵循土地应用权出让合同商定不行对外贩卖或让渡

　　序号 一齐权人 证书编号 产权实质 衡宇/土地应用权坐落 用处 修筑/应用权面积（㎡）

　　1 米易嘉园 米房权证攀莲镇字第0018831号 衡宇 米易县攀莲镇平安道80号 车库 1,249.54

　　2 米易嘉园 米房权证攀莲镇字第0018833号 衡宇 米易县攀莲镇平安道80号 办公 1,111.97

　　3 米易嘉园 米房权证攀莲镇字第0018834号 衡宇 米易县攀莲镇平安道80号 办公 1,111.97

　　4 米易嘉园 米房权证攀莲镇字第0018835号 衡宇 米易县攀莲镇平安道80号 办公 1,103.36

　　5 米易嘉园 米房权证攀莲镇字第0018836号 衡宇 米易县攀莲镇平安道80号 办公 946.06

　　6 米易嘉园 米邦用（2015）第0769号 土地应用权 米易县攀莲镇平安道80号 办公 311.38

　　7 米易嘉园 米邦用（2015）第0770号 土地应用权 米易县攀莲镇平安道80号 办公 264.92

　　8 米易嘉园 米邦用（2015）第0771号 土地应用权 米易县攀莲镇平安道80号 办公 308.96

　　9 米易嘉园 米邦用（2015）第0772号 土地应用权 米易县攀莲镇平安道80号 办公 311.38

　　米易嘉园持有的衡宇和土地应用权的用处均为自持。遵循米易嘉园得到上述土地应用权时签订的《邦有兴办用地应用权出让合同》商定，上述土地的用地谋划用处为“栖身及办公用地”且“该宗土地上所构筑的办公楼不得用于贸易开荒，不得对外贩卖和让渡”。是以，米易嘉园不行对外贩卖或让渡上述衡宇和土地应用权。

　　截至本回答出具之日，米易嘉园除2011年曾从事“米易县甜蜜里兴办工程”房地产开荒项目并于2012年兴办、贩卖完毕外，未从事其他房地产开荒交易，亦不存正在其他未完竣正在筑项目或拟筑储存项目；米易嘉园持有的房地产开荒企业《暂定天禀证书》已于2012岁暮到期失效。米易嘉园目前及陈说期内未从事房地产开荒交易。

　　（二）收购米易嘉园获取其持有的不动产行为办公场地具有须要性、合理性，获取的不动产一概用于自用

　　自公司上市今后，一方面，公司策划界限有所扩张，为提拔运营效果和料理程度，公司众次举行结构构造调动并渐渐填充员工数目；另一方面，公司确立了“横向并购资源、纵向延长工业链”的计谋谋划，为适宜公司异日计谋繁荣，万分是为保证募投项宗旨施行，公司亦渐渐填充员工数目。是以，2022年今后，公司加大员工任用力度，员工人数显著填充，整体如下：

　　陈说期内，公司职员数目显著伸长，为适宜公司员工伸长带来的办公场地需求，公司已于2022年向川煤集团米易益康投资有限义务公司租赁房产用于办公，租赁面积约为400m，租赁限日为2022年12月2日至2023年12月1日，但新增办公场地面积较小，现有办公面积已不行知足办公必要。

　　截至2023年6月30日，公司正在米易县用于料理及研发的办公场地办公的员工人数为184人，办公面积为2,796.80m，人均办公面积为15.20m/人，整体情状如下：

　　注：公司的办公场地紧要包罗米易县用于料理及研发的办公场地、米易县用于出产的办公场地、成都邑用于交易拓展的办公场地和上海市用于交易拓展的办公场地。公司收购米易嘉园，紧要系米易嘉园的地舆身分与公司米易县用于料理及研发的办公场地地舆身分迫近，可供该区域职员办公应用，是以上外统计的办公面积、办公人数及人均办公面积之口径均为米易县用于料理及研发的办公场地，下同。

　　如上外，公司目古人均办公面积为15.20m/人，公司盘算于2023年一直任用料理职员及交易职员约85人以知足交易繁荣必要，相干职员将正在米易县用于料理及研发的办公场地办公。以现有办公面积预备，人均办公面积将低落至10.40m/人，办公面积较为紧急，倒霉于公司进一步扩充职员团队必要。

　　因米易嘉园持有的房产位于米易县平安道80号，距公司办公所在米易县攀莲镇平安道197号较近，其可行为公司用于料理及研发的办公场地办公面积的有用增补，缓解公司办公楼拥堵的情状。

　　截至2023年6月30日，遵循公司自有房产及租赁房产情状预备，公司人均办公面积为15.20m/人，2023年内公司盘算一直任用料理职员及交易职员约85人以知足交易繁荣必要，届时公司该地办公人数将填充至269人，则收购米易嘉园实现后、截至2023岁暮公司测算人均办公面积情状如下：

　　注：公司向米易益康投资有限义务公司租赁的房产将于2023年12月1日到期，租赁面积约为400m。米易嘉园收购实现后，川煤集团米易益康投资有限义务公司办公的职员将改观至米易嘉园办公，公司后续将不再租赁该房产。

　　4、米易嘉园所持房地产不行对外贩卖或让渡，公司通过收购股权获取不动产具有须要性和合理性

　　遵循米易嘉园得到该宗土地应用权时签订的《邦有兴办用地应用权出让合同》商定，米易嘉园“该宗土地上所构筑的办公楼不得用于贸易开荒，不得对外贩卖和让渡”，是以无法向公司直接让渡房产和土地应用权。

　　公司通过收购米易嘉园股权的体例来获取其不动产以增补办公面积具有须要性和合理性。

　　（三）收购实现后人均办公面积较公司现时比拟小幅伸长，未逾越须要所需，不会用于出租或出售

　　如前文所述，截至2023年6月30日，遵循公司自有房产及租赁房产情状预备，公司人均办公面积为15.20m/人，斟酌新增房产和职员后，截至2023岁暮人均办公面积为17.36m/人，可缓解公司料理职员及交易职员办公楼拥堵的情状，与公司当古人均办公面积不存正在庞大分别，未逾越须要所需的办公面积。

　　公司收购米易嘉园后，将获取其持有的不动产一概自用行为办公场地，以知足对办公场地的需求，不会用于出租或出售。

　　2022年12月21日，公司与让渡方签订《股权让渡订交》，受让米易嘉园100.00%的股份，经往还两边参考墟市价钱、友情斟酌确定让渡价款合计2,120.00万元。截至本回答出具之日，公司已支拨2,120.00万元股权让渡款，米易嘉园已实现股权交割的工商变化。

　　公司收购米易嘉园股权后，将获取其持有的不动产行为办公场地，而非用于出租或出售。收购实现后，米易嘉园仅从事物业料理交易，不会从事房地产开荒相干交易。

　　2023年7月28日，公司向本地工商部分提交了变化米易嘉园策划鸿沟和名称的申请。2023年7月31日，本地工商部分准许相干变化事项，公司实现了米易嘉园策划鸿沟和名称的工商变化，并得到了变化后的生意执照。工商变化实现后，米易嘉园的策划鸿沟为“物业料理”，不再包括房地产开荒；米易嘉园的名称变化为“米易嘉园物业料理有限公司”。

　　截至本回答出具之日，公司共具有8家控股子公司，8家参股子公司，策划鸿沟如下：

　　1 平安股份 发行人 铁矿石开采、洗选、钒钛铁精矿、钛精矿、钛中矿及其他矿产物加工、贩卖、机电维修、筑材（不含危急化学品）、百货贩卖；装卸搬运。（以上策划项目不含法令、行政规矩和邦务院决断的前置审批或者可的项目）（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　2 平安交易 控股 以下项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文献策划：贩卖：金属资料、修筑资料、死板配置、电器配置、橡胶成品、汽车配件、文明用品、仪器仪外、日用百货、润滑油、五金、交电、化工产物（不含危急品）、矿产物的对外交易（邦度限止或禁止进出口的除外）。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　3 平安矿业 控股 许可项目：矿产资源（非煤矿山）开采；兴办工程施工。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径，整体策划项目以相干部分容许文献或者可证件为准）寻常项目：选矿；矿物洗选加工；金属矿石贩卖；土石方工程施工；工程料理任事；修筑工程死板与配置租赁；死板配置租赁。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　4 成都平安 控股 寻常项目：手艺任事、手艺开荒、手艺征询、手艺交换、手艺让渡、手艺推行；资源轮回应用任事手艺征询；新资料手艺推行任事；工程和手艺磋议和试验繁荣；预备机体例任事；软件开荒；金属矿石贩卖；贩卖署理（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　5 平安钒钛 控股 寻常项目：常用有色金属冶炼；玄色金属锻制；铁合金冶炼；金属资料创制；锻件及粉末冶金成品创制；颜料创制；有色金属合金贩卖；锻件及粉末冶金成品贩卖；死板零件、零部件贩卖；金属资料贩卖；颜料贩卖；化工产物贩卖（不含许可类化工产物）；货品进出口；手艺进出口。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　6 平安钛材 控股 寻常项目：常用有色金属冶炼；金属资料创制；金属资料贩卖；有色金属压延加工；高机能有色金属及合金资料贩卖；锻件及粉末冶金成品创制；锻件及粉末冶金成品贩卖；增材创制；有色金属合金创制；有色金属合金贩卖；化工产物出产（不含许可类化工产物）；化工产物贩卖（不含许可类化工产物）；新材 料手艺研发；手艺任事、手艺开荒、手艺征询、手艺交换、手艺让渡、手艺推行；货品进出口；手艺进出口（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　7 平安新能源 控股 寻常项目：电子专用资料创制；电子专用资料贩卖；电子专用资料研发；肥料贩卖。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径）许可项目：肥料出产。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径，整体策划项目以相干部分容许文献或者可证件为准） 否

　　8 平安死板 控股 寻常项目：死板配置租赁；修筑工程死板与配置租赁；修筑工程用死板贩卖；土石方工程施工；工程料理任事。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　9 米易嘉园 控股 物业料理（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　10 东方钛业 参股 以下策划项目和限日以许可证为准：硫酸出产、贩卖。出产、贩卖钛白粉及其化工产物（不含危急化学品）、钛精矿、钛矿、钛渣、铁矿、硫酸亚铁；本企业产物及原料、出产配置的进出口交易；出产创制征询任事；衡宇、场面、机械配置租赁任事。（以上策划项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证从事出产策划）（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　11 四川钒钛 参股 寻常项目：手艺任事、手艺开荒、手艺征询、手艺交换、手艺让渡、手艺推行；工程和手艺磋议和试验繁荣；新资料手艺研发；新资料手艺推行任事；程序化任事；科技中介任事；手艺进出口；聚会及展览任事；交易培训（不含培植培训、职业技术培训等需得到许可的培训）；消息征询任事（不含许可类消息征询任事）；采矿行业高效节能手艺研发；大气处境污染防治任事；水处境污染防治任事；泥土处境污染防治任事；处境包庇监测；环保征询任事；死板配置租赁；非栖身房地产租赁；土地应用权租赁；工程手艺任事（谋划料理、勘测、计划、监理除外）；工业工程计划任事；金属资料贩卖；化工产物贩卖（不含许可类化工产物）；死板配置研发；死板配置贩卖；死板零件、零部件贩卖；邦内交易署理。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 许可项目：考验检测任事；兴办工程计划。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径，整体策划项目以相干部分容许文献或者可证件为准） 否

　　12 合聚钒钛 参股 贩卖矿产物（不含危急化学品）；钒钛产物出产贩卖；高机能有色金属及合金资料贩卖；化工原料及产物贩卖（不含危急化学品）；贩卖钢材；贩卖五金交电、机电产物；贩卖劳保用品；仓储任事；货品运输署理；货品进出口；手艺进出口；采矿业与任事业（含互联网平台）协调料理任事；任事业与任事业（含互联网平台）协调料理任事；创制业与任事业（含互联网平台）协调料理任事；互联网广告任事；互联网零售平台；互联网手艺往还平台；互联网手艺推行平台；互联网数据任事；互联网零售五金；互联网商务任事平台；交易征询任事；出产创制征询任事；仓储征询任事；矿产开采征询任事；程序化计谋征询任事；收集征询任事；消息手艺征询任事。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　13 钛网互联 参股 许可项目：互联网消息任事；第一类增值电信交易；第二类增值电信交易；进出口署理；道道货品运输（不含危急货品）（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径，整体策划项目以相干部分容许文献或者可证件为准）寻常项目：互联网数据任事；消息手艺征询任事；物联网手艺任事；供应链料理任事；社会经济征询任事；邦内交易署理；煤炭及成品贩卖；金属矿石贩卖；非金属矿及成品贩卖；金属资料贩卖；修筑资料贩卖；化工产物贩卖（不含许可类化工产物）；五金产物批发；电气配置贩卖；预备机软硬件及辅助配置批发；死板零件、零部件贩卖；电子产物贩卖；灯具贩卖；泛泛货品仓储任事（不含危急化学品等需许可审批的项目）（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径）。 否

　　14 西昌矿业 参股 泛泛货运；铁矿、钛矿露天开采（以上项目凭许可证策划）。矿产物加工、贩卖，金属件锻铸轧及死板加工贩卖，钢球出产贩卖，配置检修装置，手艺征询。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　15 攀枝花农商行 参股 摄取公家存款；发放短期、中期和长久贷款；治理邦内结算；治理单子承兑与贴现；代剃发行、署理兑付、承销政府债券；交易政府债券、金融债券；从事同行拆借；从事银行借记卡交易；署理收付金钱及署理保障交易；经中邦银行业监视料理委员会容许的其他交易。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　16 四川银行 参股 摄取公家存款；发放短期、中期和长久贷款；治理邦外里结算；治理单子承兑与贴现；发行金融债券；代剃发行、署理兑付、承销政府债券；交易政府债券、金融债券；从事同行拆借；交易、署理交易外汇；从事银行卡交易；供应信用证任事及担保；署理收付金钱及署理保障交易；供应保管箱任事；经邦务院银行业监视料理机构等羁系部分容许的其他交易。（依法须经容许的项目，经相干部分容许后方可发展策划行径） 否

　　17 绿色低碳工业基金 参股 寻常项目：以私募基金从事股权投资、投资料理、资产料理等行径（须正在中邦证券投资基金业协会实现挂号立案后方可从事策划行径）。（除依法须经容许的项目外，凭生意执照依法自立发展策划行径） 否

　　2、公司及控股、参股子公司均不具备房地产开荒策划相干交易天禀，也未发展房地产开荒策划等交易

　　遵循《房地产开荒企业天禀料理轨则》第三条的轨则：“房地产开荒企业应该服从本轨则申请审定企业天禀品级。未得到房地产开荒天禀品级证书的企业，不得从事房地产开荒经生意务。”

　　截至本回答出具之日，公司及控股、参股子公司均未得到或申请治理房地产开荒经生意务相干天禀，未发展房地产开荒经生意务。

　　（六）公司或许确保本次召募资金稳固投合向房地产相干交易，拟采纳的步骤具有有用性

　　本次向特定对象发行股票召募资金总额不堪过498,000.00万元（含）（召募资金总额已扣除本次向特定对象发行股票董事会决议日前六个月至本次发行前新加入和拟加入的财政性投资金额2,000.00万元），扣除发行用度后的召募资金净额将一概用于以下项目：

　　年产6万吨能源级钛（合金）资料全工业链项宗旨项目用地为平安钛材通过出让体例得到应用权的兴办用地，土地用处为“工业用地”，所得到或兴办的土地和厂房均用于本次募投项目，不存正在让渡或者贩卖、出租商品房的动作。

　　针对本次向特定对象发行股票召募资金的应用，2023年6月20日，公司出具了《合于不涉及房地产交易相干事项的答应函》：

　　“1、截至本答应函出具日，四川平安铁钛股份有限公司（以下简称‘本公司’）及团结报外鸿沟内公司的生意鸿沟中均不包括房地产开荒及经生意务，无房地产开荒天禀及技能，未实践从事房地产开荒交易且不存正在从事房地产开荒的交易繁荣谋划。

　　2、本公司及团结报外鸿沟内公司答应异日不会通过任何体例直接或间接从事房地产投资、开荒、策划、贩卖等交易，本次向特定对象发行A股股票的召募资金亦不会通过任何体例直接或间接流入房地产开荒界限。

　　3、截至本答应函出具日，本公司正正在收购米易县嘉园房地产开荒有限义务公司（以下简称‘米易嘉园’）100%股权，本公司答应收购实现后将尽疾变化米易嘉园的策划鸿沟，刊出（或不再续期）房地产开荒天禀，变化后米易嘉园的策划鸿沟不再包括‘房地产开荒’交易，异日不从事房地产开荒交易，同时亦死守前述1、2之轨则。”

　　其它，保荐人将正在本次召募资金到位后通过获取召募资金账户月度对账单等办法监视公司对召募资金的应用，确保召募资金不会加入房地产相干交易。

　　1、获取公司2020年度、2021年度、2022年度和2023年1-6月的财政报外、贩卖明细外、本钱明细外和时代用度明细外，对公司的事迹调动情状举行认识；与发行人疏导事迹调动的应对步骤；

　　2、查阅同行业公司的财政报外和年度陈说，将公司的事迹调动情状与同行业可比公司举行比拟认识；

　　4、查阅中邦证监会相合财政性投资的轨则及羁系问答，昭彰财政性投资及类金融投资的界说；

　　6、查阅发行人按期陈说、召募仿单等实质，检讨是否存正在财政性投资或类金融交易；

　　7、获取公司对外投资的相干订交文献，理解对外投资的配景和宗旨，查阅被投资企业的工商消息，推断是否属于财政性投资；

　　9、获取发行人及其控股企业、参股企业的生意执照、工商挂号材料等，核查其是否从事金融行径或类金融交易；

　　10、查阅发行人收购米易嘉园的股权让渡订交、兴办用地应用权出让合同，获取并核查米易嘉园的不动产权证书、房地产开荒天禀，通过收集检索核查米易嘉园开荒的房地产项目情状；

　　11、获取发行人陈说期内的员工花名册、房产清单及不动产权证书、租赁房产清单及租赁合同，认识人均办公面积情状；

　　12、查阅发行人控股、参股子公司的生意执照和公司章程，理解其策划鸿沟中是否包括房地产相干交易，核查其是否从事房地产交易；

　　13、查阅发行人的按期陈说，理解发行人及其控股、参股子公司是否有房地产相干交易收入，得到发行人《合于不涉及房地产交易相干事项的答应函》。

　　1、发行人比来一年及一期扣非归母净利润低落，紧要系各产物的贩卖单价及贩卖数目变革惹起生意收入低落所致，此中2022年发行人扣非归母净利润低落紧要系钒钛铁精矿贩卖单价低落以致钒钛铁精矿生意收入省略所致，2023年1-6月发行人扣非归母净利润低落紧要系钛精矿和钒钛铁精矿贩卖数目均有所低落、同时钛精矿贩卖单价亦小幅低落以致钛精矿和钒钛铁精矿生意收入均省略所致；发行人毛利率低落紧要系各产物的贩卖单价及单元本钱变革所致，此中2022年发行人毛利率低落紧要系由于钒钛铁精矿贩卖单价低落以致钒钛铁精矿毛利率低落，2023年1-6月发行人毛利率低落紧要系由于公司一直计提安适出产用度、电费单价上涨及柴油用量填充和矿石和排土运输隔断填充、爆破钞用单价上涨填充了原辅资料单元本钱等成分导致钒钛铁精矿单元本钱填充，进而以致钒钛铁精矿毛利率低落。目前发行人一经采纳相干有用步骤应对影响事迹下滑的成分，紧要影响成分已有所缓解，估计不会对发行人出产策划及募投项目施行形成庞大倒霉影响。发行人已增补披露相干危急；

　　2、截至本回答出具之日，发行人投资的绿色低碳工业基金尚未发展实际性策划，发行人尚未从绿色低碳工业基金获取新的行业资源、客户资源及订单，陈说期内亦不存正在团结情状。绿色低碳工业基金已昭彰投资宗旨，相干投资宗旨与发行人主生意务及计谋繁荣宗旨相干，但基于留意性准则认定相干基金属于财政性投资，已正在本次召募资金中扣除，适应《证券期货法令适有意睹第18号》相干轨则；

　　3、发行人投资钛网互联、西昌矿业适应公司主生意务及计谋繁荣宗旨，或许协同行业上下逛资源以到达计谋整合或拓展主业的宗旨，并非仅为获取财政性收益，该等投资适应《证券期货法令适有意睹第18号》的相干轨则，未将对钛网互联、西昌矿业的投资认定为财政性投资具有合理性；

　　4、发行人比来一期末未持有金额较大的财政性投资（包罗类金融交易），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人投资的绿色低碳工业基金属于财政性投资且已正在本次召募资金总额中扣除,除此以外发行人不存正在新加入或拟加入类金融交易的情状；

　　5、米易嘉园所持不动产为自持不动产，目前及陈说期内未从事房地产开荒交易。发行人收购米易嘉园获取其持有的不动产行为办公场地具有须要性、合理性，获取的不动产一概用于自用，收购实现后人均办公面积较发行人现时比拟小幅伸长，未逾越须要所需，不会用于出租或出售。相干收购已实现。发行人及控股、参股子公司未从事房地产交易，或许确保本次召募资金稳固投合向房地产相干交易，拟采纳的步骤具有有用性。

　　截至 2023年 3月末，发行人总资产为662,380.75万元，本次拟发行不堪过120,300,000股，召募资金不堪过50亿元用于年产6万吨能源级钛（合金）资料全工业链项目，项目达产后将造成年产6万吨钛锭、1千吨钛粉、5千吨等外钛及副产物的产能，属于召募资金用于拓展新交易、新产物。相干交易手艺根源为 Professionals Development USA-SINO Corp.（以下简称“PDUS公司”），并由中邦恩菲工程手艺有限公司（以下简称“中邦恩菲”）敌手艺包举行转化计划。目前发行人尚未与客户就本募投项目产物签定相干订单，也暂未得到意向性合同，项目达产后估计新增收入56.89亿元、净利润17.96亿元；项目毛利率为48.68%，高于同行业毛利率，来源包罗本次募投项目原资料钛精矿为发行人现有紧要产物，具有较强本钱上风。项目施行主体为设立于2022年2月的攀枝花平安钛材科技有限公司（以下简称平安钛材），后续发行人将与攀枝花寰宇企业料理联合企业（有限联合）（以下简称寰宇联合）对平安钛材分辨增资45,500万元和3,500万元，增资后，发行人、寰宇联合将分辨持有平安钛材93%和7%的股权。2022年12月8日，发行人披露将前次募投项目预订可应用形态日期由2022年12月31日延期至2023年6月30日，截至2023年3月31日，发行人前次召募资金应用进度为64.65%。

　　请发行人增补评释：（1）连接发行人股价及本次发行计划，测算评释发行人能否募足资金，相干发行计划是否留意、可行，融资界限确凿定是否留意、合理，是否存正在无法足额筹集资金导致募投项目无法按盘算施行或存正在变化的危急，并进一步留意测算、评释募投项目缺口资金的整体根源；（2）连接寰宇联合的出资人构造、出资配景、出资盘算等，评释新设主体并引入寰宇联合施行本次募投项宗旨须要性，与其他股东团结来源、其他股东能力及贸易合理性，其他股东是否属于相合方，两边出资或增资金额及比例确定的整体凭借，相干资金是否均已实缴到账，后续资金支拨的整体摆布，是否存正在损害上市公司优点的景况；（3）连接公司繁荣计谋及项目施行前景，评释拓展新交易的来源，新交易与现有交易的繁荣摆布，本次募投项目筑成之后的营运形式、结余形式，较现有交易是否存正在较大变革，是否必要连续的大额资金加入，发行人发展本次募投项目所需的整体手艺、职员、专利等资源，发行人相干资源储存情状，是否存正在短期内无法结余、同时众地开工兴办等危急；（4）发行人与PDUS公司、中邦恩菲签订订交的紧要条目情状，包罗但不限于订价凭借及公道性、手艺权属是否具有排他性、金钱支拨摆布，相干工艺包、手艺专利权属、敌手艺包举行转化计划等商定是否显露、是否存正在争议、是否存正在违约、侵权等危急，目前该等订交的发达及后续摆布，工艺包、相干手艺专利的得到、后续转化计划是否存正在庞大不确定性，PDUS公司、中邦恩菲的相干手艺熟行业中是否存正在告成操纵案例，相干手艺是否属于行业成熟通用手艺，是否存正在无法完成大量量出产等危急，是否适应进出口相干战略，是否存正在实际性荆棘，是否会对发行人出产策划、本次募投项目形成影响，发行人拟采纳的应对步骤及有用性；（5）连接本次募投项目所处行业繁荣情状，发行人产物比赛上风，现有及潜正在客户开荒发达，发行人产物开荒及贩卖形式，新产物贩卖对发行人现有交易收入、净利润构造的整体影响等，评释本次募投项目洪量扩产新品的来源及合理性，相干原资料需求与发行人现有产物产能是否般配，是否或许富裕完成自供，量产前尚需发展的各项次序、流程及所需时候，是否必要紧要客户验证通过、目前所处阶段，是否存正在产物开荒进度不足预期、产物待墟市或紧要客户验证、客户开荒进度不足预期、客户验证周期及结果不确定、手艺途径）连接相干产物的单元价钱、单元本钱、毛利率等环节参数，对效益预测中和现有相干交易分别较大的环节参数举行比拟认识，就相干环节参数调动对效益预测的影响举行敏锐性认识，并连接同行业上市公司可比项目情状，评释本次募投项目毛利率高于同行业毛利率的来源、合理性，效益测算是否留意、合理；（7）连接发行人本次募投项目固定资产、无形资产等投资进度摆布，现有正在筑工程的兴办进度、估计转固时候、公司现有固定资产和无形资产折旧摊销计提情状、折旧摊销战略等，量化认识相干折旧摊销对公司异日经生意绩的影响；（8）前次募投项目兴办最新发达，是否与估计进度相符，是否或许依期到达预订可应用形态，形成前次募投项目延期的相干成分是否已消逝或缓解，是否会对本次募投项目施行形成倒霉影响。

　　请保荐人核查并楬橥昭彰主张，请司帐师核查（1）（6）（7）（8）并楬橥昭彰主张，请发行人状师核查（2）（4）并楬橥昭彰主张。

　　一、连接公司目前股价及本次发行计划，公司存正在无法募足资金的景况，如发行时

　　公司股价好转则可募足资金。本次相干发行计划确凿定是留意和可行的，融资界限确凿定是留意和合理的。经历留意测算，募投项目缺口资金可通过自筹资金予以办理，无法足额筹集资金导致募投项目无法按盘算施行或存正在变化的危急较小

　　（一）公司目前股价处于史籍较低程度，如发行时公司股价仍仍旧现有程度，公司存正在无法募足资金的景况；如届时发行时公司股价好转，则可募足资金

　　本次向特定对象发行股票的订价基准日为发行期首日，本次发行的发行价钱不低于订价基准日前20个往还日（不含订价基准日）公司股票往还均价的80%。本次向特定对象发行股票数目服从召募资金总额除以发行价钱确定，且不堪过本次发行前公司股本总数的30%，服从公司截至本回答出具之日的总股本401,000,000股预备，本次向特定对象发行股票的数目不堪过120,300,000股（含本数），并以中邦证监会合于本次发行的准许注册文献为准。

　　从公司本次向特定对象发行股票董事会决议日前一年（2021年9月28日）至2023年6月30日时代的股价（收盘价）来看，正在此时代内，公司股价正在28.76-51.27元/股区间，此中股价正在40元/股以上的往还日为151天，股价正在35-40元/股的往还日为153天，股价正在30-35元/股的往还日为117天，股价正在28-30元/股的往还日为3天。公司近期股价正在31-33元/股程度，属于其史籍股价的较低程度。整体如下外所示：

　　假设服从30%的新股发行比例、发行价钱以41.40元/股测算，则可募足资金49.80亿元；发行价钱以35.00元/股测算，则可召募资金42.11亿元；发行价钱以30.00元/股测算，则可召募资金36.09亿元。届时发行时，若公司股价照样处于目前较低程度，则公司将无法募足资金；若公司股价好转，则可募足资金。

　　（二）公司遵循现行法令规矩请求、过往股价走势和同期发行案例等众方面成分归纳斟酌确定本次相干发行计划，本次相干发行计划确凿定是留意和可行的

　　本次向特定对象发行股票数目服从召募资金总额除以发行价钱确定，不堪过本次发行前公司股本总数的30%，服从公司截至本回答出具之日的总股本401,000,000股预备，本次向特定对象发行股票的数目不堪过120,300,000股（含本数），并以中邦证监会合于本次发行的准许注册文献为准，发行股数适应中邦证监会《证券期货法令适有意睹第18号》第四条中“上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数目准则上不得胜过本次发行前总股本的百分之三十”的轨则。

　　2、公司连接董事会决议日前一年的均匀市值测算召募资金界限，测算界限与发行计划根基相当

　　公司本次发行董事会决议日为2022年9月28日，董事会决议日前一年的均匀市值为166.56亿元，服从市值的30%测算平价发行融资界限为49.97亿元，与49.80亿元的召募资金界限根基相当。如前述测算斟酌80%的发行扣头率，则融资界限为39.97亿元。

　　公司董事会决议日的总市值为134.90亿元，服从市值的30%测算平价发行融资界限为40.47亿元（如斟酌80%的发行扣头率，则融资界限为32.38亿元。