期权经营机构于5月27日晚告知期权义务方被指派

　　期权经营机构于5月27日晚告知期权义务方被指派结果股票开户佣金哪家低注：本FAQ由我部凭据热线电话接听、投资者斟酌、期权策划机构反应的、通常被问及的实质清理而成，仅供各期权策划机构正在平素事务中参考。正在本质交易统治历程中，各家期权策划机构应凭据本身本质状况确定交易流程。我部将凭据交易的进展，继续更新FAQ。特此分析。

　　1.凭据划定部分投资者申请开户时，托管正在期权策划机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货确保金属于可用资金吗？

　　答：部分投资者正在期权策划机构开立账户，只计较托管正在该期权策划机构的资产。假使证券公司，则以上一营业日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券营业融入的证券和资金）为根据。假使期货公司，则以委托正在该期货公司上一营业日日终的证券市值和资金可用余额（囊括确保金可用余额）为根据。

　　2.证券账户开户满六个月并具备融资融券交易到场资历或者金融期货营业阅历，请问融资融券交易或金融期货营业阅历有时刻条件吗？

　　答：凭据《上海证券营业所股票期权试点投资者合适性处分指引》中条件证券账户开户满六个月，具备融资融券交易到场资历即投资者开立了融资融券账户，起码有一次金融期货营业阅历即可，未对营业阅历时刻举行条件。

　　3.投资者合适性处分中投资者开立的证券账户是不是必定要正在期权策划机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？

　　答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者正在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为餍足合适性处分条件中的开户时刻条件。

　　4.期权模仿营业阅历中，投资者若除行权阅历外已餍足开户所需的其他合适性准入前提，是否投资者允诺后即可开户？

　　答：投资者需具有期权营业权限级别相对应的本所认同的模仿营业阅历，闭于投资者除行权阅历外已餍足开户所需的其他合适性准入前提，且投资者应许书面允诺“正在期权模仿营业下一行权日完工行权操作”的，期权策划机构可为其先开户，但需促使投资者鄙人一行权日完工干系行权阅历。

　　答：本所对期权投资者学问测试时刻的录像不做强造条件，通过考察的投资者须朗读或誊写以下实质：“自己允诺，期权学问测试由自己独立、自立完工，自己对考察功劳负担。”期权策划机构须对此举行录像或照相存档。插手营业所聚合机闭的期权学问测试的投资者（即“期权总鼓动”培训），可能免除此朗读誊写闭节。

　　投资者考察通事后正在另一家券商统治开户只需供给《期权学问测试功劳单》，不必要从头插手考察。

　　答：投资者每天插手考察的次数没有节造，可能反复插手直至通过。本所对期权投资者学问测试时刻的录像不做强造条件，考察通事后部分允诺存档参照本手册第5条划定的条件操作。

　　答：本所部分期权投资者学问测试步地分为逐级考察和归纳卷考察，部分投资者若选拔插手逐级考察，需顺次通过一级、二级考察后，本领插手三级考察；若选拔插手归纳卷考察，功劳及格者视同通过一、二、三级考察。

　　8.到场股票期权经纪交易的证券公司怎样盘查客户期权学问测试功劳及模仿营业阅历？

　　答：证券公司可上岸本所会员新闻任事平台（）盘查指定营业正在本单元的投资者的学问测试功劳和模仿营业阅历；部分投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权学问测试功劳盘查”入口盘查自己测试功劳。

　　答：凭据《上海证券营业所股票期权试点投资者合适性处分指引》，机构投资者合适性处分条件如下：

　　平凡机构投资者到场期权营业不必要填写《股票期权投资者合适性归纳评估外》，但干系交易职员（要紧指期权投资计划职员以及下单职员）需具备期权根蒂学问，通过本所认同的干系学问测试，具有本所认同的期权模仿营业阅历（通过该机构开设的账户）。

　　除司法、规则、规章以及禁锢机构另有划定外，下列专业机构投资者到场期权营业，错误其举行合适性处分归纳评估：

　　（1）贸易银行、期权策划机构、保障机构、信任公司、基金处分公司、财政公司、及格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；

　　（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信任规划、资产处分规划、银行及保障理家产品，正在中邦证券投资基金业协会登记过的私募基金，以及由第一项所列专业机构担当处分人的其他基金或者委托投资资产；

　　11. 正在危险秉承才气评估中未达“稳当”或相应危险品级的投资者能否开立期权帐户？

　　答：商讨到期权具有必定的危险，闭于危险秉承才气评估中未达“稳当”或相应品级的投资者，倡导期权策划机构不为其开立期权帐户。

　　答：本着“正在哪里开户，由哪里负担合适性评估”的基根源则，IB先容开户的投资者，其合适性处分危险评估由投资者开户地点期权策划机构负担。

　　答：港澳台投资者只消餍足《上海证券营业所股票期权试点投资者合适性处分指引》干系条件，可到场期权营业。

　　股票期权上线初期，凭据《上海证券营业所沪港通试点手段》，沪股通投资者临时不行营业股票期权产物。

　　（1）法人声明证件：机闭机构代码证、工商贸易执照、税务注册证。股票期权上线初期，凭据《及格境外机构投资者境内证券投资处分手段》和《上海证券营业所沪港通试点手段》，及格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者临时不行营业股票期权产物；

　　（3）闭于平凡机构投资者，还需供给上一季末净资产不低于百姓币100万元的干系声明。

　　（4）凭据干系禁锢机构条件必要举行登记的专业机构投资者，还需供给正在禁锢机构的筑设登记文献。

　　15.凭据目前上交所最新开户划定，还必要对全程录像吗？哪些开户闭节还必要录像？

　　答：为抬高期权策划机构开户效用，现开户历程无需全程录像。期权学问测试考察通事后，凭据必要，对朗读或誊写投资者部分允诺历程举行录像存档。

　　答：专业机构投资者开立衍生品合约账户必要先到中邦结算开立证券账户，然后将证券账户指定营业到期权策划机构，由其开立衍生品合约账户，再通过时权策划机构到场期权营业。

　　17.部分投资者正在第二家期权策划机构开立新的期权账户时，投资者合适性评估要怎样处分？

　　答：本所铺开了投资者到场股票期权营业的衍生品合约账户数目节造，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，正在供给已开立的首个合约账户干系凭证或营业记载的状况下，期权策划机构只需履行以下投资者合适性评估条件，无需再对投资者的营业阅历、学问测试功劳、期权模仿营业阅历举行核查：

　　（1）托管正在本期权策划机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券营业融入的证券和资金）合计不低于百姓币50万元；

　　（2）通过本期权策划机构的危险秉承才气评估。本期权策划机构1年内对该投资者举行过危险评估的，可不重做评估。

　　18.若是投资者正在第一家期权策划机构完工开户，餍足了持仓限额调节条件，期权策划机构对其完工了持仓限额调节后，请问正在开立第二个期权账户时，持仓限额若何确定？

　　答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权策划机构凭据《闭于上证50ETF期权持仓限额调节相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）的划定，正在投资者供给已有合约账户干系凭证或营业记载的状况下，期权策划机构可能将其合约账户中最高的持仓限额动作其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的本质持仓限额由第二家期权策划机构凭据投资者危险秉承才气评估结果、托管正在本机构的资产处境、营业阅历等归纳评定。

　　答：期权策划机构以合约账户为单元对投资者的持仓限额举行前端独揽。单个合约账户餍足本所《闭于调节上证50ETF期权持仓限额相闭事项的报告》（上证发〔2015〕44号）条件的前提时，期权策划机构可能为投资者调节持仓限额。

　　20.只持有50ETF一面因素股，思对其举行套期保值，能否申请套保额度？

　　答：只持有50ETF一面因素股可能申请套期保值，套连结仓额度申请可整体查阅《上海证券营业所股票期权持仓限额处分交易指引》。

　　（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，遵照近来一个月日均当日收盘市值举行折算，此中，近来一个月按自然日计较。

　　（2）“权力仓持仓限额”调节后一个月内再次申请调节额度，计较套期保值前提时遵照对应合约种类调节前和调节后的持仓限额分段计较。

　　（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）必要对冲，也可申请套连结仓，但正在套保计划中必要具体分析，并分析必要对冲的其他衍生品营业的估计界限。

　　答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个礼拜三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一营业日，即5月28日。

　　答：第一步，期权买方判定是否行权。买方选拔行权则老手权日下昼15点30分条件交行权申报。

　　第二步，做好行权绸缪。闭于认购期权，买方须老手权日绸缪好足额资金；闭于认沽期权，买方老手权日绸缪好相应数目的标的证券。中邦结算老手权日晚举行上述有用性检讨。

　　第三步，行权指派。凭据查抄结果，中邦结算遵照“按比例分拨”及“按尾数巨细分拨”的规则举行行权指派，并将行权指派结果发送给期权策划机构。期权策划机构于5月27日晚见告期权负担方被指派结果。

　　第四步，行权交收。行权日下一营业日（交收日），中邦结算会完工钱券的交收。闭于认购期权，买方凭据行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；闭于认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方凭据行权价将对应的资金交给买方。

　　23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？

　　答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不行用于行权。

　　答：如前所述，5月27日收盘后，中邦结算公司对行权申报数据举行有用性查抄。凭据查抄结果，中邦结算遵照“按比例分拨”及“按尾数巨细分拨”的规则举行行权指派，并将行权指派结果发送给期权策划机构。期权策划机构于5月27日晚见告期权负担方被指派结果。

　　认购期权负担方必要正在5月28日收盘前绸缪足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中邦结算将被指派数目的标的证券过户给权力方，同时按合约行权价将相应资金划付给负担方期权策划机构，完工行权流程。

　　认沽期权负担方必要正在5月28日收盘前绸缪足额的资金。比如50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单元为10000，每张认沽期权负担方须绸缪1×3.500×10000=35000元用于被行权。5月28日收盘后，中邦结算公司会将资金划付给认沽期权权力方期权策划机构，而认沽期权负担方将取得相应数目的标的证券，从而完工行权流程。

　　必要分析的是，中邦结算对行权结算供给净额担保交收，轧差计较期权策划机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数目；期权策划机构如未能绸缪足额的合约标的或资金，中邦结算将凭据干系结算章程举行现金结算和违约统治。

　　答：若权力方老手权日当天忘怀提交行权指令，则期权合约第二天过时作废，价格为零。为避免投资者忘怀行权可以酿成的牺牲，期权策划机构可向投资者供给和议行权的任事。

　　答：投资者正在交收日5月28日（行权日的下一营业日，即E+1日）完工行权交收后，不行赶忙卖掉手中的标的证券，要到5月29日本领卖掉手中的标的证券。

　　因为周末是百般新闻揭橥的聚合期，为避免投资者承当不须要的危险，本所将行权日定为合约到期月份的第四个礼拜三，投资者最疾可能正在第四个礼拜五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的市集危险。

　　答：实值认购期权行权纷歧定不妨赢利。投资者老手权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）取得标的证券，标的证券正在E+2日本领卖出，标的证券价值保存价值震撼危险，因而，投资者必要提前判定标的证券价值变更状况。若投资者预测E+2日标的证券价值能高于行权价与手续费之和，才该当选拔行权。反之，投资者可选拔提前平仓或不成权。

　　答：本所对序次营业账户实行报备轨造，各期权策划机构需正在本身或客户操纵干系软件的5个营业日前向本所上报规划操纵的序次营业软件及账户干系新闻，报备实质应囊括但不限于以下实质：客户名称，客户账户类型，所属期权策划机构，期权策划机构、客户所操纵的序次营业软件所属厂商、名称及基础功效，风控及其他状况分析。

　　闭于已报备的序次营业软件，因营业战略或风控方法有较大改换，必要对软件举行升级的，也需提前5个营业日举行报备。

　　序次营业报备具体条件可参阅本所对外揭橥的《证券公司股票期权交易危险独揽指南》和《期货公司股票期权交易危险独揽指南》第八章序次营业报备，以及《闭于加紧股票期权序次营业处分的报告》（衍生品交易部函[2015]9号）的划定。

　　答：凭据《证券期货策划机构到场股票期权营业试点指引》（证监会布告〔2015〕1号）条件，证券公司从事股票期权经纪交易试点，拟负担股票期权经纪交易的高级处分职员具备股票期权交易学问和相应的专业才气，装备3名同时赢得证券和期货从业职员资历的专业职员。

　　答：期权策划机构的经纪交易相干人转化，应实时与本所期权经纪交易相干人报送职员调换新闻，相干人：沈杰，相干电话，邮箱：

　　答：上交所股票期权已揭橥的干系章程都可能正在本所官方网站中盘查，可上岸网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，正在“交易章程”和“交易指南”中可能盘查。

　　答：股票期权干系投教原料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可上岸网站点击“原料下载”版块，下载电子版期权培训原料。