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　　通过与具有公信力的KOL进行深度合作mt4指标下载官网哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司（以下简称“敷尔佳”、“发行人”或“公司”）初度公然垦行邦民币平时股（A股）并正在创业板上市（以下简称“本次发行”）的申请仍旧深圳证券业务所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并仍旧中邦证券监视统治委员会（以下简称“中邦证监会”）予以注册（证监许可〔2023〕1157号）。

　　经发行人和本次发行的保荐人（主承销商）中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人（主承销商）”）商讨确定，本次发行股票数目4,008.00万股，发行股份占本次发行后公司股份总数的比例约为10.02%，总共为公然垦行新股，发行人股东不举办公然垦售股份。本次发行的股票拟正在深交所创业板上市。

　　本次发行实用中邦证监会公布的《证券发行与承销统治设施》（证监会令〔第208号〕）（以下简称“《统治设施》”）、《初度公然垦行股票注册统治设施》（证监会令〔第205号〕），深交所公布的《深圳证券业务所初度公然垦行证券发行与承销营业实践细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《营业实践细则》”）、《深圳墟市初度公然垦行股票网下发行实践细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110号），中邦证券业协会公布的《初度公然垦行证券承销营业法则》（中证协发〔2023〕18号）、《初度公然垦行证券网下投资者统治法则》（中证协发〔2023〕19号），请投资者眷注合连章程的蜕变。

　　本次发行价钱55.68元/股对应的发行人2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为29.07倍，低于同行业可比上市公司2022年扣除非时常损益前后孰低归属于母公司股东的净利润对应均匀静态市盈率45.38倍，高于中证指数有限公司2023年7月14日（T-4日）公布的行业比来一个月均匀静态市盈率15.56倍，逾越幅度约为86.83%，存正在另日发行人股价下跌给投资者带来耗损的危险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者眷注投资危险，郑重研判发行订价的合理性，理性做出投资计划。

　　1、本次发行最终采用网下向适宜要求的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）及网上向持有深圳墟市非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会群众投资者订价发行（以下简称“网上发行”）相贯串的式样举办。本次网下发行通过深交所网下发行电子平台举办；网上发行通过深交所业务编制，采用按市值申购订价发行式样举办。

　　2、开始询价结局后，发行人和保荐人（主承销商）按照《哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司初度公然垦行股票并正在创业板上市开始询价及推介告示》（以下简称“《开始询价及推介告示》”）章程的剔除法则，正在剔除不适宜央求投资者报价的开始询价结果后，商讨同等将拟申购价钱高于72.50元/股（不含72.50元/股）的配售对象总共剔除；将拟申购价钱为72.50元/股、拟申购数目小于1,500万股（不含1,500万股）的配售对象总共剔除；将拟申购价钱为72.50元/股、拟申购数目等于1,500万股且申购年光同为2023年7月14日14:48:46:202的配售对象中，依照深交所网下发行电子平台自愿天生的配售对象次第从后到前剔除29个配售对象。以上历程共剔除62个配售对象，剔除的拟申购总量为70,860万股，约占本次开始询价剔除不适宜央求投资者报价后拟申购数目总和 7,012,700万股的1.01%。剔除局部不得插手网下及网上申购。

　　3、发行人和保荐人（主承销商）按照开始询价结果，归纳探究残剩报价及拟申购数目、有用认购倍数、发行人所处行业、发行人基础面、墟市环境、可比上市公司估值秤谌、召募资金需求及承销危险等成分，商讨确定本次发行价钱为55.68元/股，网下发行不再举办累计投标询价。

　　投资者请按此价钱正在2023年7月20日（T日）举办网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2023年7月20日（T日），个中网下申购年光为9:30-15:00，网上申购年光为9:15-11:30，13:00-15:00。

　　4、本次发行价钱为55.68元/股，不高出剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权均匀数以及剔除最高报价后通过公然召募式样设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、世界社会保险基金（以下简称“社保基金”）、基础养老保障基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、适宜《保障资金使用统治设施》等章程的保障资金（以下简称“保障资金”）和及格境外投资者资金报价中位数和加权均匀数的孰低值。

　　本次发行担心排向发行人的高级统治职员与中枢员工资产统治预备及其他外部投资者的战术配售。凭借本次发行价钱，保荐人合连子公司不插手战术配售。最终，本次发行不向插手战术配售的投资者定向配售。初始战术配售与最终战术配售股数的差额200.40万股将回拨至网下发行。

　　（1）23.66倍（每股收益依照2022年度经管帐师工作所遵从中邦管帐标准审计的扣除非时常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本谋划）；

　　（2）26.16倍（每股收益依照2022年度经管帐师工作所遵从中邦管帐标准审计的扣除非时常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本谋划）；

　　（3）26.29倍（每股收益依照2022年度经管帐师工作所遵从中邦管帐标准审计的扣除非时常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本谋划）；

　　（4）29.07倍（每股收益依照2022年度经管帐师工作所遵从中邦管帐标准审计的扣除非时常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本谋划）。

　　6、本次发行价钱为55.68元/股，请投资者按照以下环境鉴定本次发行订价的合理性。

　　（1）按照《邦民经济行业分类》（GB/T 4754—2017），敷尔佳所属行业为“C26 化学原料和化学成品制作业”。截至2023年7月14日（T-4日），中证指数有限公司公布的“C26化学原料和化学成品制作业”比来一个月均匀静态市盈率为15.56倍，请投资者计划时参考。

　　截至2023年7月14日（T-4日），可比上市公司的市盈率秤谌环境如下：

　　证券代码 证券简称 T-4日收盘价（元/股） 2022年扣非前EPS（元/股） 2022年扣非后EPS（元/股） 对应的静态市盈率-扣非前（2022年） 对应的静态市盈率-扣非后（2022年）

　　注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非时常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本；

　　注3：因为创尔生物为新三板公司，活动性较低，故未纳入市盈率算术均匀值谋划中；

　　注4：换算汇率为2023年7月14日的银行间外汇墟市邦民币汇率中央价：1港元对邦民币0.91191元。

　　公司以肌肤题目管理类产人格为苛重切入点，打制了“敷尔佳”品牌 II类医疗器材类敷料产物。该类产物充溢诈欺透后质酸钠活性因素，激动皮肤障蔽自我修复，告竣对肌肤的看护，具备优越成就。跟着品牌影响力的延续浸淀，“敷尔佳”品牌正在消费者群体中仍旧具备了较高的著名度，亦蕴蓄堆积了较众诚恳用户群体。公司依据着正在电商平台优异的发扬，进一步加强了行业内同类产物销量领先的名望。

　　跟着营业的不休成长，公司已兴办线上线下深度协同的贩卖渠道，而且诈欺经销、直销、代销众种式样触达终端消费场景。公司按照墟市趋向以及成长环境，告竣了贩卖渠道的周至化，并正在各个细分渠道不休改进，变成缜密化、专业化、立体化的贩卖结构。

　　经销方面，公司是邦内较早诈欺经销形式将医用敷料产物从公立病院贩卖推行到院外医疗机构、美容机构、连锁零售药店等终端渠道的企业，具有先发上风。通过对经销商的分级统治，告竣了经销商的缜密化统治；开荒同盟经销形式，终端贩卖墟市进一步下浸，发展渠道经销形式，速捷拓展CS和KA渠道，告竣了经销商的专业化统治；线上经销方面，公司正在原有淘宝C店的根源上，拓展唯品会、聚美优品、蘑菇街等众家电商平台，告竣了经销商的立体化周至结构。

　　直销方面，为适当Z世代人群、邦货改进、电商新消费场景等成长趋向，相联正在天猫、小红书、考拉海购、京东、抖音、速手、拼众众等B2C平台设立官方自营旗舰店，告竣线上贩卖平台的全笼罩，告竣从经销到直销的胜利转化。通过与头部著名主播的配合，以直播带货式样举办产物推行，通过与淘宝客和京挑客配合引流，晋升商店的销量和客户流量，晋升公司品牌的著名度和曝光度，激动线上电商平台贩卖。

　　代销方面，探究到京东自营、天猫超市、阿里健壮大药房、网易苛选、小芒电商等B2C平台自营形式的流量上风，发展代销形式，变成线上直销与代销的互补交融。

　　公司按照墟市时局的蜕变延续举办贩卖推行形式的改进，早期阶段捉住高性价比的社交营销盈余期，奠定优越的口碑根源。公司着重对消费者的熏陶，通过与具有公信力的KOL举办深度配合，以线上直播、短视频等式样群集输出专业护肤学问，转达精确的护肤理念，进步消费者的皮肤看护认识。公司运营团队具有犀利的墟市热门捕获才智，通过邀请部分形势与品牌定位高度契合的明星代言人，培育与消费者疏通的核心人物，告竣品牌传布与产物贩卖相贯串的双向互动。公司通过音信的高效传布、营销链条的长线铺设、线上及线下的双向配合，借助本身筑树的专业品牌形势，推出适销对道的营销推行计划，胜利捉住消费者消费神思，激起墟市消费理思，告竣贩卖收入的速捷增进。

　　公司变成了古板媒体、新媒体、转移端、群众号及小次序等众宗旨推行矩阵，告竣从广度到精度的品牌推行。公司目前尽力于众平台传布运营，通过线上及线下的双向配合加大品牌传布力度。线上方面，公司充溢诈欺新媒体期间的营销渠道众元化趋向，通过赞助综艺节目、与直播达人配合，正在古板电视媒体与抖音、微博、小红书等新媒体线上平台举办交互传布推行，筑树专业的品牌形势、拓宽用户群体。线下方面，公司踊跃出席各地的美容展览会，寻求与更优质的经销商及客户配合；并举办电梯媒体投放，速捷便捷触达终端消费群体，从而进一步拓展品牌影响力及著名度。

　　公司具有一支专业才智强、履历充足、运营效劳高的筹划统治团队，并正在专业皮肤看护产物研发、坐褥和贩卖等范畴蕴蓄堆积了大批的实战履历。针对专业皮肤看护产人格业特质，公司兴办了完竣的供应链统治系统，确保公司正在速捷更迭的行业墟市情况中具备全方位的速捷响应才智。针对电子商务渠道贩卖的特质，为应对如“双11”、“双12”等大促岁月井喷式的成交量和特性化消费带来的大数据剖析挑拨，公司兴办了相应的音信化统治系统，从数据抓取、编制开垦、平台对接、数据剖析、会员运营等方面更好的任职于公司电商贩卖营业。

　　研发形式方面，公司前期阶段苛重基于产物用料配方及配比本领推出契合墟市需求的新产物，跟着公司的不休蕴蓄堆积，公司渐渐改动研发目标，通过产学研配合加码新原料、新本领的探求，变成了研发形式的改进发展。

　　坐褥形式方面，跟着营业的成长，公司由从来的轻资产运营形式转为自立坐褥形式，竣工了财产链的笔直整合，从而确定了公司研发、坐褥、贩卖良性契合的上风。公司渐渐探求出一套适当本身成长阶段和墟市成长趋向的发展形式，浮现了高效的运营才智。

　　本次发行价钱55.68元/股对应的发行人2022年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为29.07倍，低于同行业可比上市公司2022年扣除非时常损益前后孰低归属于母公司股东的净利润对应均匀静态市盈率45.38倍，高于中证指数有限公司2023年7月14日（T-4日）公布的行业比来一个月均匀静态市盈率15.56倍，逾越幅度约为86.83%，存正在另日发行人股价下跌给投资者带来耗损的危险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者眷注投资危险，郑重研判发行订价的合理性，理性做出投资计划。

　　（2）本次发行价钱确定后，本次网下发行提交了有用报价的投资者数目为303家，统治的配售对象个数为 7,159个，占剔除无效报价后一齐配售对象总数的94.83%；对应的有用拟申购数目总和为6,506,830万股，占剔除无效报价后拟申购总量的 92.79%，对应的有用申购倍数为战术配售回拨后，网上彀下回拨前网下初始发行周围的2,004.26倍。

　　（3）提请投资者眷注本次发行价钱与网下投资者报价之间存正在的分歧，网下投资者报价环境详睹同日登载于《中邦证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（）的《哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司初度公然垦行股票并正在创业板上市发行告示》（以下简称“《发行告示》”）。

　　（4）按本次发行价钱55.68元/股、发行新股4,008.00万股谋划，估计发行人召募资金总额为223,165.44万元，扣除发行用度15,988.98万元（不含增值税）后，估计召募资金净额约为207,176.46万元。《哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司初度公然垦行股票并正在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的召募资金需求金额为189,661.00万元，本次估计召募资金总额高于前述召募资金需求金额。

　　此次发行存正在因得到召募资金导致净资产周围大幅度增添对发行人的坐褥筹划形式、筹划统治和危险担任才智、财政境况、节余秤谌及股东久远好处发作主要影响的危险。

　　（5）本次发行屈从墟市化订价准则，正在开始询价阶段由网下机构投资者基于真正认购妄图报价，发行人与保荐人（主承销商）按照开始询价结果环境并归纳探究发行人基础面、发行人所处行业、墟市环境、同行业上市公司估值秤谌、有用认购倍数、召募资金需求及承销危险等成分，商讨确定本次发行价钱。本次发行价钱不高出剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权均匀数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保障资金和及格境外投资者资金报价中位数、加权均匀数孰低值。任何投资者如插手申购，均视为其已继承该发行价钱，如对发行订价本领和发行价钱有任何反驳，倡议不插手本次发行。

　　（6）本次发行有可以存正在上市后跌破发行价的危险。投资者应该充溢合必定价墟市化包含的危险成分，晓得股票上市后可以跌破发行价，实在进步危险认识，深化代价投资理念，避免盲目炒作，囚系机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保障股票上市后不会跌破发行价钱。

　　7、本次发行的股票中，网上发行的股票无贯通范围及限售期策画，自本次公然垦行的股票正在深交所上市之日起即可贯通。

　　网下发行局部采用比例限售式样，网下投资者应该应允其获配股票数目的10%（向上取整谋划）限售刻期为自觉行人初度公然垦行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无穷售期，自本次发行股票正在深交所上市业务之日起即可贯通；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票正在深交所上市业务之日起先导谋划。

　　网下投资者插手开始询价报价及网下申购时，无需为其统治的配售对象填写限售期策画，一朝报价即视为继承本告示所披露的网下限售期策画。

　　8、网上投资者应该自立外达申购意向，不得具体委托证券公司代为举办新股申购。

　　9、网下投资者应按照《哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司初度公然垦行股票并正在创业板上市网下发行开始配售结果告示》，于2023年7月24日（T+2日）16:00前，依照最终确定的发行价钱与获配数目，实时足额缴纳认购资金。

　　认购资金应该正在章程年光内足额到账，未正在章程年光内或未按央求足额缴纳认购资金的，该配售对象获配股份总共无效。众只新股同日发行时产生前述景遇的，该配售对象总共获配股份无效。分别配售对象共用银行账户的，若认购资金不敷，共用银行账户的配售对象获配股份总共无效。网下投资者犹如日获配众只新股，请按每只新股分散缴款，并依照典型填写备注。

　　网上投资者申购新股中签后，应按照《哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司初度公然垦行股票并正在创业板上市网上中签结果告示》施行资金交收任务，确保其资金账户正在2023年7月24日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不敷局部视为放弃认购，由此发作的后果及合连法令仔肩由投资者自行经受。投资者金钱划付需苦守投资者所正在证券公司的合连章程。

　　10、如产生网下和网上投资者缴款认购的股份数目合计不敷本次公然垦行数目的70%，发行人和保荐人（主承销商）将中止本次新股发行，并就中止发行的起因和后续策画举办音信披露。

　　11、网下投资者应该贯串行业囚系央求、资产周围等合理确定申购金额，不得超资产周围申购。供给有用报价的网下投资者未插手申购或者未足额申购以及得回开始配售的网下投资者未实时足额缴纳认购款的，将被视为违约并允诺担违约仔肩，保荐人（主承销商）将违约环境向中邦证券业协会叙述。网下投资者或其统治的配售对象正在证券业务所各墟市板块合连项宗旨违规次数归并谋划。配售对象被列入范围名单岁月，该配售对象不得插手证券业务所各墟市板块合连项宗旨网下询价和配售营业。网下投资者被列入范围名单岁月，其所统治的配售对象均不得插手证券业务所各墟市板块合连项宗旨网下询价和配售营业。

　　网上投资者连气儿12个月内累计产生3次中签后未足额缴款的景遇时，自结算插手人比来一次申报其放弃认购的越日起6个月（按180个自然日谋划，含越日）内不得插手新股、存托凭证、可转换公司债券、可换取公司债券网上申购。放弃认购的次数依照投资者现实放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可换取公司债券的次数归并谋划。

　　12、任一配售对象只可拣选网下发行或者网上发行一种式样举办申购。凡插手开始询价的配售对象，无论是否有用报价，均不行再插手网上发行。

　　13、网上、网下申购结局后，发行人和保荐人（主承销商）将按照总体申购的环境确定是否启用回拨机制，对网上、网下的发行数目举办调整。详细回拨机制请睹《发行告示》中“一、（六）回拨机制”。

　　14、本次发行结局后，需经深交所容许后，方能正在深交所公然挂牌业务。假若未能得回容许，则本次发行股份无法上市，发行人会依照发行价并加算银行同期存款利钱返还给插手网上申购的投资者。

　　15、本次发行前的股份有限售期，相合限售应允及限售期策画详睹《招股意向书》。上述股份限售策画系合连股东基于发行人处分须要及筹划统治的太平性，按照合连法令、准则做出的自觉应允。

　　16、中邦证监会、深交所、其他政府部分对本次发行所做的任何断定或睹地，均不注明其对发行人股票的投资代价或投资者的收益做出本质性鉴定或者保障。任何与之相反的声明均属伪善不实陈述。请投资者眷注投资危险，郑重研判发行订价的合理性，理性做出投资计划。

　　17、请投资者眷注危险，当产生以下环境时，发行人及保荐人（主承销商）将商讨选用中止发行程序：

　　（1）网下申购后，有用报价的配售对象现实申购总量不敷网下初始发行数目的；

　　（2）若网上申购不敷，申购不敷局部向网下回拨后，网下投资者未能足额申购的；

　　（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数目合计不敷本次公然垦行数目的70%；

　　（5）按照《统治设施》第五十六条和《营业实践细则》第七十一条，中邦证监会和深交所呈现证券发行承销历程存正在涉嫌违法违规或者存正在十分景遇的，可责令发行人和保荐人（主承销商）暂停或中止发行，对合连事项举办侦察解决。

　　如产生以上景遇，发行人和保荐人（主承销商）将中止发行并实时告示中止发行起因、后续策画等事宜。投资者已缴纳认购款的，发行人、保荐人（主承销商）、深交所和中邦证券立案结算有限仔肩公司深圳分公司将尽速策画仍旧缴款投资者的退款事宜。中止发行后，正在中邦证监会予以注册的有用期内，且知足会后事项囚系央求的条件下，经向深交所登记后，发行人和保荐人（主承销商）将择机重策动行。

　　18、拟插手本次发行申购的投资者，须认线日）披露于中邦证监会指定网站（巨潮资讯网，网址；中证网，网址 ；中邦证券网，网址 ；证券时报网，网址；证券日报网，网址）上的《招股意向书》全文，稀奇是个中的“巨大事项提示”及“危险成分”章节，充溢知道发行人的各项危险成分，自行鉴定其筹划境况及投资代价，并郑重做出投资计划。发行人受到政事、经济、行业及筹划统治秤谌的影响，筹划境况可以会产生蜕变，由此可以导致的投资危险应由投资者自行经受。

　　19、本投资危险稀奇告示并不保障揭示本次发行的总共投资危险，倡议投资者充溢深切知道证券墟市的特质及包含的各项危险，理性评估本身危险秉承才智，并按照本身经济气力和投资履历独立做出是否插手本次发行申购的断定。

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