福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零

　　福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零售外汇业务份额或升至60%指日，美邦金融囚系部分的一纸罚单，将外汇经纪商操功课务猫腻推上言论的风尖浪口。

　　美邦商品期货交往委员会(CFTC)布告称，对福汇(FXCM)、其母公司福汇控股、两名公司创始合资人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元，以完了对该公司诓骗零售外汇客户的指控。

　　受此影响，福汇股价一度暴跌50%，至3.4美元邻近。随之而来的是，墟市风闻环球大型外汇经纪商嘉盛集团(NYSE:GCAP)将收购福汇美邦客户营业。

　　2月10日，嘉盛集团零售营业总裁Samantha Roady授与21世纪经济报道记者专访时，确认了上述收购风闻。她暗示，目前闭系收购条约曾经签完。嘉盛内部正正在查究一个转户安置，将正在改日数周内尽疾实行福汇美邦客户的转户事务。

　　业内人士剖释，嘉盛乘隙收购福汇的美邦客户营业，一个苛重原故是提振本身日益低迷的零售外汇营业。数据显示，2016年嘉盛零售外汇交往额逐月衰减，12月份达1891亿美元的整年最低点。

　　Samantha Roady对此疏解说，收购福汇美邦客户，苛重基于看好美邦零售外汇墟市改日的生长前景，与旧年公司功绩体现无闭。旧年公司营业交往量涌现滑坡，一是筹办政策改革，不再探求领域效应，而是从新扩充高利润营业；二是旧年三季度外汇墟市震荡性不高令客户交往意图消重，导致外汇墟市全部交往量下滑。

　　“这起收购的更大意思，正在于跟着囚系趋苛，外汇经纪商必需通过行业整合重塑本身合规筹办现象，以挽留更众外汇投资者。”一位领会收购历程的知爱人士走漏。

　　全部而言，福汇将大都客户的外汇交往指令，都转给一家由原福汇董事总经剃发起的做市商机构Effex，由Effex与客户举办敌手盘交往；随后，Effex将敌手盘交往赚取的大一面利润，以佣金地势返还给福汇。也便是说，福汇赚取的佣金，很大水平上来自客户的投资亏蚀资金。

　　数据显示，2010-2014年间，福汇从Effex获取约7700万美元佣金，相当于其间福汇客户投资亏蚀额的70%。

　　“福汇还向美邦金融囚系部分做作假陈述，包庇本身与Effex之间的益处相干。”上述知爱人士走漏。美邦金融囚系部分因而对福汇采纳重罚，除了罚款，还迫令其退出美邦零售外汇墟市。

　　但嘉盛此时收购福汇美邦客户营业，未必便是凯旋“抄底”，怎么完毕美邦客户安定转移是一项挑拨。

　　最先，嘉盛与福汇的营业操作形式大相径庭，嘉盛延续古板的交往员DD形式，福汇则采纳无交往员平台的NDD形式，两者正在交往费率、投资杠杆、危机担任的逛戏法则有很大分歧。

　　其次，根据收购条约，嘉盛对福汇美邦客户的转移将正在改日153天实行，并按阶梯式举办计价，即前76天根据500美元/人转入费结算收购款，后77天根据250美元/人谋略，按福汇具有约30%美邦零售外汇墟市份额谋略，嘉盛将经受不菲的收购支付。

　　“嘉盛并没有先期付款，而是恭候美邦客户转移转账实行后，再凭据交往景况举办付费，如许收购支付压力小许众。”Samantha Roady向21世纪经济报道记者暗示。她以为，现时嘉盛最需求实行的，是说服福汇美邦客户信任嘉盛的合规操功课务流程，将福汇诓骗形成的墟市影响降至最低。

　　她还给记者算了一笔账，若福汇美邦客户转入嘉盛平台，嘉盛持有的美邦客户资金量将增至3亿美元，正在美邦零售外汇营业的墟市份额将从24%上升至60%。

　　但她也坦言，这个预期能否兑现，某种水平上取决于嘉盛能否应对一系列新的囚系压力，确保本身正在营业生长与合规操作之间找到平均点。

　　现时环球外汇经纪商正遭受两大新囚系压力：一是旧年12月英邦金融囚系部分FCA出台外汇交往差价合约的新商议文献，拟将最高交往杠杆倍数降至1:50，这意味着现时外汇经纪商所供应的200-400倍杠杆投资倍数将大幅缩水；二是2018年欧盟金融器械墟市法则二(MIFID II)将正式实行，对IB代劳商的获客展业形式、以及做市商的合规操作组成较大囚系压力。

　　为此，嘉盛集团已正在旧年整个下调外汇投资交往的杠杆倍数，从1:400降至1:200.

　　“咱们调研浮现，400倍杠杆投资更适合具有丰裕交往体会的小我投资者，对大都体会不敷的投资者未必适应。”Samantha Roady疏解说，目前嘉盛也正在体贴FCA新囚系策略的动向，不扫除进一步安排外汇交往杠杆系数。

　　知爱人士走漏，英邦FCA指日召开了外汇经纪商内部圆桌集会，就外汇交往杠杆新规举办斟酌磋商，嘉盛等邦际大型外汇经纪商均有介入。

　　值得贯注的是，近期墟市还风闻嘉盛正将极少中邦客户的外汇投资交往账户从FCA囚系体例转移到开曼群岛CIMA囚系体例，以规避FCA新囚系策略带来的杠杆投资倍数束缚。

　　Samantha Roady向21世纪经济报道记者指出，嘉盛并没有采纳仿佛的客户账户转移，而是给中外洋汇投资者一个抉择，要么正在FCA囚系体例开户，要么正在CIMA囚系体例开户。

　　“正在现时新囚系策略处境下，无论客户正在哪里开户，都必需满意合规操作央求。”她指出，目前欧美囚系部分曾经央求大型外汇经纪商必需上报每个外汇交往指令的践诺细节，并对个中不典型操作举止举办及时监控，并提出整改央求。